488亿，李泽楷斩获一个IPO

来源：直通IPO 作者：韩文静

李嘉诚次子李泽楷，又收获一个上市公司。

7月7日，富卫集团登录港交所，每股定价38港元，开盘平开，总市值482.98亿港元。截至午间休盘，每股涨1.05%至38.4港元，总市值488.07亿。

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本次IPO，富卫集团引入了中东主权基金穆巴达拉及日本寿险公司T&D两家基石投资者，其累计认购2.5亿美元股份。

回溯富卫集团的发展历程，其于2013年由李泽楷一手创立，是一家专注于泛亚洲市场的人寿保险公司。上市后，富卫集团成为李泽楷旗下第四家上市公司，此前，李泽楷旗下的上市公司还包含电讯盈科、香港电讯、盈大地产。

从业务布局来看，富卫集团通过人寿保险、健康保险、雇员福利（团体保险）及理财产品的多元化产品组合，提供简单易懂而且切合需要的方案，公司已在泛亚地区建立业务。

财务方面，于2022年度、2023年度以及2024年度，富卫集团分别实现保险收益24.08亿美元、27.56亿美元、27.24亿美元；保险业务业绩分别为4.45亿美元、6.79亿美元、6.70亿美元；投资回报分别为-0.17亿美元、3.59亿美元、12.62亿美元；净利润分别为-3.20亿美元、-7.17亿美元和0.1亿美元，公司2024年实现扭亏为盈。

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在产品结构上，公司主要产品分类为分红人寿；非分红人寿；危疾、定期人寿、医疗及附加保险；单位连结式寿险；及团体保险及其他，于2024年分别贡献公司36.5%、28.0%、22.2%、7.5%及5.7%的新业务价值。

目前，富卫集团已从最初的三个市场发展到十个市场，业务遍布香港（及澳门）、泰国（及柬埔寨）、日本及新兴市场（包括菲律宾、印尼、新加坡、越南及马来西亚）。据悉，公司的香港（及澳门）、泰国（及柬埔寨）、日本及新兴市场业务于2024年分别贡献34.2%、32.6%、15.7%及17.5%的新业务合约服务边际。

虽然目前富卫集团尚未在中国内地开展业务，但内地用户对之并不完全陌生。根据招股书，集团在香港（及澳门）的业务历来受益于向中国内地访客客户销售保险产品，报告期内分别有4200万美元、2.04亿美元、2.64亿美元的年化新保费；1800万美元、1亿美元、1.09亿美元的新业务价值来自中国内地访客客户的销售。

截至2024年末，集团约有60000名保单持有人为中国内地访客客户，占集团保单持有人总数约1.0%，集团有效保单总数的1.1%来自中国内地访客客户，来自中国内地访客客户的新业务销售额于2022年至2024年增长了6.3倍。富卫集团在招股书中表示，将继续在中国内地等地探索拓展机会。

招股书显示，富卫集团在香港上市后，李泽楷及其控制的实体合计持股约66.45%。其他投资者包括Athene、泰国汇商银行、加拿大养老基金投资公司、MPIC、Swiss Re PICA、DGACapital (Master) Fund、PCGI Holdings、欧力士亚洲资本及Huatai Growth FocusLimited，为公司的未来发展注入多元力量。

在募集资金用途的战略性分配上，根据招股书披露，本次IPO募集资金将重点投向资本结构强化、流动性管理及增长储备金。