外卖大战后，巨头混战另一个万亿市场

本文来自微信公众号： 投资人黄海 （ID：haivcconsumer） ，作者：投资人黄海，题图来自：AI生成

前一段时间京东、美团、阿里的外卖三国杀非常精彩，现在另外一个行业也逐渐开始出现巨头混战的苗头了，但是留意到这个趋势的朋友还不多。这篇文章跟大家分析一下新一轮巨头混战的行业——酒店旅游。

前两个月，阿里巴巴宣布了一个重大的战略升级，把饿了么和飞猪这两块业务并入了淘宝。

过往很长一段时间，阿里巴巴奉行的是各个事业部自负盈亏的政策。其中，饿了么和飞猪旅游是长期的困难专业户，一直没有实现盈利。

但后来的事情大家都知道了，饿了么在并入淘宝生态后迅猛发力，现在单量都要赶上美团了。同样的逻辑下，飞猪这次也得到了淘宝的弹药支持，在整个阿里集团里的位置也不可同日而语了。

从八月份开始，在闪购之后，飞猪也非常显眼地出现在淘宝app的首页一级菜单栏。甚至淘宝app的所有订单被分成三类，分别是正常购物、闪购还有旅游。

除了阿里之外，旅游行业的巨头当然就是大家很熟悉的携程和美团，还有早就涉足酒店业务的抖音。外卖三国杀之后，新一波的“旅游混战”正在酝酿。

为什么酒旅行业会成为下一个被争夺的风口呢？

之前我发过好几篇旅游行业相关的文章，之所以关注这个领域，是因为旅游行业是目前国内为数不多的朝阳行业。

刚刚结束的2025年十一长假，出游人数再次创出新高，全社会流动人口超过20亿人次。

根据文化和旅游部数据，2025年上半年国内居民出游的花费3.15万元，同比增长15%以上，增速是中国GDP的三倍以上。

酒店行业的重点公司表现也很好。亚朵酒店2025年上半年的财报显示，收入同比增长37%。这样的业务增速，在当今的宏观经济环境下是非常亮眼的存在。

为什么经济大环境不算好，大家依然愿意在旅游上进行花费呢？

背后的道理非常简单。现在很多人都决定不买房，甚至不结婚不生娃，那剩下来的钱当然要花在自身的幸福开心上面。旅游就是一种直接让你感到快乐的消费，称得上是“情绪价值”的最典型代表。

同时根据日本的经验，哪怕宏观经济增速放缓，旅游行业依然会持续增长。

我们看一下旅游行业不同玩家的排名座次。

首先是大家熟悉的携程。行业报告显示，携程在旅游市场的占有率为56%，远远高于第二名和第三名。携程集团的市场占有率，还包括它旗下的另外一个重要app去哪儿——这两个app合计占据中国旅游行业超过半壁江山。

携程集团作为一个上市公司，每年的利润高达二三十亿美金。可以看出来，旅游平台是一个非常赚钱的业务。

本文写作的时候，携程集团的市值和京东几乎在同一水平。刘强东最近也表示对于旅游这块蛋糕非常向往。但京东在这个领域并没有积累，所以旅游混战暂时没有他什么事。

整个旅游行业排名第二的是同程旅行，它的市场占有率15%左右。同程旅行本质上是腾讯和携程扶持起来的玩家，因为腾讯投资了同程之后，把微信九宫格当中预定酒店机票的入口直接给了同程，其市场份额很大程度来自腾讯的扶持。同时携程也是同程的重要股东，它也属于携程系的一员。

而排在第三和第四名的分别就是美团和飞猪。行业数据显示，美团市场份额13%，飞猪市场份额只有8%。

除了这几个酒旅行业的主要玩家，有不少朋友跟我分享，最近也开始养成了在抖音上订酒店的习惯。

分析到这里，也想听一下大家的反馈，刚刚介绍的这么多平台当中，你平时预定机票和酒店最常用的是哪个平台呢？

旅游行业大部分的利润都来自酒店预定这个板块。背后的原因是，大部分酒店都没有直接获客的能力，酒店要获得订单，必须依赖于这些互联网平台。

大家可以想一下，去一个陌生城市旅游的时候，你会想起来到酒店官方的小程序或者app进行预定吗？

正因为旅游要去的地方不熟悉，因此我们订酒店非常依赖于平台，甚至比在本地找餐厅更加依赖——毕竟很多城市都有熟悉的连锁门店。

同时，酒店行业的供给分散程度远大于机票。航空公司的数量两只手指能数得过来，酒店品牌则数不胜数。供给越分散的领域，平台可以获得的价值越大。

消费者在携程上订了酒店，携程会抽取订单金额的10%～20%作为扣点。携程的扣点可以理解为流量费用——真正的服务是由酒店来提供的，携程仅仅是导流而已。

可能会有很多人觉得，跟外卖相比，旅游不是一个高频的行为。

然而，旅游虽然频次不高，但是消费的金额很高。

日常网购的时候，买千元的东西已经算相对高额的购物了。但是大家出去旅游，订个酒店和机票，几千元支出是稀松平常的事。因此携程每年的平台预订流水，早已超过万亿。

哪怕旅游的频次不高，对于很多人来说，一年当中出去玩个两三次，这部分消费可能也会占到全年支出非常显著的部分。

除了专注旅游的携程之外，其他看上这个行业的巨头们往往都掌握着高频入口。高频带低频是自然不过的逻辑，加上旅游的高额消费特征，使得这个行业成了一块所有巨头都盯上的肥肉。

阿里这次把飞猪并入到淘宝，也昭示着淘宝要开始认真经营旅游市场。

外卖闪购这块业务，阿里巴巴取得了阶段性的进展，市场份额几乎已经追平了美团。但是送一单外卖客单价不高，还要发很多红包补贴，其实是很难赚到钱的。

能够高频引到低频，让消费者在淘宝上预订机票和酒店，是顺理成章的下一步动作。

然而如上文所说，之前飞猪一直做得不好。除了内部资源没有打通以外，还有两个重要的原因。

第一点，是飞猪的服务一直都比不上携程。虽然两家公司都是旅游平台，但他们的模式有非常本质的区别。

携程偏向于自营模式，飞猪则是一个纯粹的第三方平台。在携程模式下，如果你预定的酒店出现问题要退款，或者航班发生延误进行改签的话，你联系携程，携程都可以给你解决。

但飞猪属于第三方平台，出了同样的问题去联系飞猪，飞猪往往是无法解决的，他只能给你对接卖你机票酒店的卖家。

从这点我们可以看出，旅游是一个服务行业。它跟购物相比，其服务的繁琐程度是要更高的，买东西大不了就是不喜欢退个货。在淘宝上联系一下卖家，这事也没那么复杂，而在旅游上遇到的烦心事儿肯定会更多。

因此，携程靠更加优质的自营服务赢得了很多用户的青睐，尤其是更加注重服务质量的商旅客户。

除了这点之外，飞猪还有一个战略上的失误。十年前，中国经济欣欣向荣时，飞猪把更多的资源放在了出境游。当时飞猪赌的是，随着经济的发展，大家越来越有钱了，欧美旅游越来越多。

但是到了今天，发展得好的是国内旅游，以及日韩东南亚这种短途国际游。在这种情况下，飞猪当年花了更多资源去打造的长途国际旅游的竞争力，实际上并不符合时代的趋势。

当然，这两个问题也不是不能解决。背靠淘宝这棵大树，上述问题都可以通过砸资源去解决。

因此飞猪这次并入淘宝，对于它来说是非常重要的契机，尤其是它和88vip能更加深度地打通。

在所有的消费行业当中，旅游这个行业是最重视会员积分的，酒店航司相关的积分是最值钱的。而这次飞猪跟88vip打通之后，淘宝的88vip可以匹配飞猪相应的会员。

有多少小伙伴会因为淘宝88vip这个身份匹配的权益，因此使用阿里巴巴旗下其他的业务呢？

除了会员等级的打通之外，淘宝对飞猪的扶持，还有把酒店和度假这样的信息放到淘宝的信息流里进行推荐。购物平台在智能化推荐这件事情上，做得要比旅游平台先进很多。

随着旅游越来越成为每个人生活当中不可缺少的一部分，旅游产品也可以进入到智能推荐的范畴。

像淘宝和抖音这样的算法平台，它们有能力把更多小众的个性化旅游目的地挖掘出来，推荐给消费者，让每个人得到个性化的旅游体验。

本文来自微信公众号： 投资人黄海 （ID：haivcconsumer） ，作者：投资人黄海