科技猎又一家小米系，慌不择路？
又一家小米系，慌不择路？
极点商业
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送餐、送物、楼宇、酒店等等场景为代表的室内终端配送机器人，早已成为竞争惨烈的红海。
图片来源@视觉中国
文｜极点商业，作者｜杨铭，编辑｜刘珊珊
九号公司彼时正式进入To B商用机器人服务市场，是慌不择路，还是真有望成功重分蛋糕？
一台送餐、送物的服务型机器人，售价19999元起，如果你是一位餐饮店老板，会买吗？
近日，A股上市公司——九号公司旗下机器人品牌九号机器人发布两款新品，其中九号飞碟可用于酒店、写字楼等场景的配送服务，九号饱饱则主要面向餐厅场景，正式进军竞争激烈的To B商用机器人服务市场。
九号公司最早以小米生态链企业为外界所熟悉，其电动滑板车产品遍布海内外多个国家及地区，2020年10月底头顶中国境内上市企业“VIE+CDR第一股”光环登陆科创板。
根据九号公司最新公布的财报数据，其智能电动滑板车累计量产突破1000万台，贡献了80%左右的收入。德国、意大利等海外市场营收，从2016年4.12亿增长至2021年的44.46亿，收入占比从35.70%提升到51.4%。
过度依赖海外市场的九号公司，也有商业落地难、缺乏第二增长曲线等诸多巨大挑战。比如引以为傲的电动滑板车，在中国由于落地标准、上路权等关键问题迟迟未解决，整个市场还处于初级阶段；智能电动两轮车营收不如雅迪、爱玛零头，难以挑起公司营收新增长大梁。
这意味着，面对巨大的中国市场，九号公司迟迟难以尝到红利。如何才能切入中国市场，打造第二增长曲线？
“让创新短交通和机器人产品服务全球超10亿人。”从九号公司总裁兼CTO陈中元最新说法来看，显然他把更大目标，放在万亿机器人市场。
根据相关数据，截至2021年底，国内机器人相关企业超31万家，送餐、送物、楼宇、酒店等等场景为代表的室内终端配送机器人，早已成为竞争惨烈的红海。九号公司彼时正式进入To B商用机器人市场，是慌不择路，还是真有望成功分到蛋糕？
01 营收一条腿走路，毛利率持续下滑
2012年，毕业于北京航空航天大学的高禄峰、王野联合创办了鼎力联合，也就是九号公司的前身。2013年，依靠Ninebot-E平衡车，九号公司在小众圈子有了一定积累。
真正助推转折、破圈的是两件事。一是2014年8月，九号公司获得小米、红杉、顺为、华山等资本8000万美元A轮融资，成为小米生态链一员。二是2015年4月在资本助推下，九号公司上演“蛇吞象”收购了世界平衡车鼻祖赛格威，将赛格威原有资产尤其是商标、专利等无形资产纳入了自身体系。
收购赛格威后，九号公司完成对平衡车全产品线覆盖，成功将平衡车价格从最早3万元做到3000元以下价格，加上借助小米渠道大势扩张，最终成为全球电动平衡车领域行业第一。
2020年10月底，从上市申报获受理到完成审查历时524天后，九号公司成为小米生态链中第二家登陆科创板企业，雷军在微博发文祝贺称，“是对小米生态模式的又一次印证”。
从当前业务布局看，九号公司有7大产品线，分别是平衡车、滑板车、电动车、套件、儿童车、机器人和全地形车，在智能短交通领域产品形态布局较为完整。
不过，九号公司也有诸多巨大甚至致命的隐患。
一是营收始终是一条腿走路，国内市场迟迟难以打开，海外市场虽然有所增长，却难以扭转毛利率连年下滑趋势。
2018年至2021年，九号公司销售毛利率分别为28.9%、27.4%、26.3%、23.2%，连续3年下滑。考虑到疫情反复，原材料、制造、海运价格等成本不断上涨，导致营业成本大幅增长——根据2021年最新财报，公司境外营业成本为32.04亿元，同比增长高达99.40%。九号公司未来几年毛利仍将进一步承压，甚至可能重回2021年前巨额亏损状态。
二是公司患上“小米依赖症”多年，“去小米化”之路面临不小挑战。
小米订单曾是九号公司营收支柱，2017年占比一度超过73.76%，但和华米科技、石头科技等一样，在“性价比”标签下，带给九号公司的只有长期亏损——2017年-2019年，九号公司累计亏损达到35.7亿元。但截至目前，九号公司尚未找到摆脱小米依赖症有效方法，且小米对九号公司产品订单量贡献增长缓慢，进一步抑制其收入和利润增长。
三是电动平衡车、滑板车虽然位列全球第一，但增速下滑，各地监管趋严也让未来多了不确定因素。
财报数据显示，2019年以后九号公司电动平衡车、滑板车增速就处于下滑趋势，2021年销量为332.8万台，同比增速为14.74%，不及2020年同期增速。而从毛利率来看，电动平衡车&电动滑板车毛利率25.09%，同比减少0.65%。
更重要的是，由于共享电动滑板车、平衡车存在着安全隐患，全球越来越多的国家禁止上路。
在4月26日的业绩报中，九号公司就提到“公司主要产品电动平衡车、滑板车不符合我国的机动车安全标准，北京、上海等数十个城市均有关于限制电动平衡车、电动滑板车上路的规定。”“主要境外销售国家美国、欧洲亦存在部分国家或地区限制电动平衡车、平衡车上路法律规定”的潜在重大风险，因此九号公司也承认，若未来各国家或地区的相关政策进一步收紧，则会对未来产品销售以及持续经营造成一定不利影响。
四是多元化布局的电单车行业占比太小，且毛利率下滑，市场竞争乏力，难以挑起公司营收新增长大梁。
2019年底，为了“去小米化”，九号电动车选择主动拓宽业务领域，跨界入局两轮电动车市场。从最新财报看，2021年九号公司智能电动两轮车营收只有12亿元，不及雅迪控股269.68亿元、爱玛科技153.99亿元的零头。同时，九号公司智能电动两轮车毛利率仅为11.19%，同比减少5.51%。
另外，全地形车、儿童车、九号卡丁车Pro（套件）等产品，营收占比仍然很小，难以成为新增长点。“慌不择路”之下，九号公司唯有将新增长希望，放在了早有想法的机器人市场。
02 规模化落地太难，如何重切市场蛋糕？
近年来，随着AI、5G技术不断发展，机器人百花齐放赢得空前关注，资本和巨头接踵进场，直接推动机器人市场成为下一个万亿级的潜力赛道。
其中，应用场景更丰富的服务机器人赛道，更是备受关注。据亿欧智库《2021中国商用服务机器人市场研究报告》预测，预计2025年，中国商用服务机器人市场将突破1000亿元规模。
对庞大机器人市场的野心，九号公司从不掩饰——这一点，从其原名叫九号机器人公司名称上就可见一斑。
2015年，彼时国内服务机器人市场刚萌芽，彼时还叫九号机器人公司的九号公司，在收购赛格威后，就在赛格威原有PT业务线基础上增加了一条Robotics业务线。
此后几年，九号公司在机器人领域陆续推出多款产品：2016年与英特尔合作研发Hoverbutlerbot；2017年与宝马合作推出“路萌”；2018年与美团联合推出“Segway配送机器人S1”，同年6月上市首款搭载在智能电动平衡车上的服务类机器人“路萌”；2019年正式推出“Segway配送机器人S2”（九号配送机器人方糖）；2021年9月又正式发布了一款割草机器人产品―—赛格威割草机器人。以及，近日推出九号飞碟、九号饱饱。
虽然动作频频，但九号公司在机器人市场却没有掀起任何浪花。2020年上市前夕，由于机器人业务占比低于0.5%，与从事职业不符，九号公司中文名字被迫由“九号机器人”更名为“九号公司”。
尽管如此，九号公司董事长高禄峰进一步强调称，希望在未来2-3年内让机器人业务有一个小成，实现上万台配送机器人部署；在中国、北美，希望在5~10年能有百万台级别的配送机器人部署。
2020年12月3日，九号公司进行上市后首次架构调整，形成由AI及机器人技术研究院、商用机器人事业部、家用服务机器人事业部、机器人移动平台产品线四大新部门组成的机器人团队。
多年布局后，目前机器人在九号公司中营收占比多少？根据最新财报，九号公司2021年服务机器人销售收入2100多万元，总营收中占比不到0.23%——相比万亿级蓝海市场，如此营收不及一提。
当然最重要的问题还是，正式进入To B商用服务市场后，九号公司潜力如何？是否能成为新增长点？
在业内人士看来，技术含量外，To B机器人面对的可能是与自己同等量级或更大的企业，由于客单价高，决策链条更长，无法像To C产品那样，短时间呈几何倍数增长，因此决定To B机器人胜负关键是场景规模化。
“从场景占有率来说，酒店机器人一直被云迹科技覆盖，餐厅有擎朗、 普渡和猎户星空等几大玩家，整个市场蛋糕看上去虽然很大，但不见得九号公司有资源能重切蛋糕。”一位商用机器人从业人士对“极点商业”直言。
相关资料显示，目前国内酒店场景里，提供送餐、送物、清洁等服务的机器人已经成为不少酒店标配。其中，云迹科技市场占有率超过90%，打入了15000多家酒店，目前云迹科技已经完成上市辅导备案，有意冲刺科创板。剩余的10%市场份额，已被远鲸、优地科技、景吾智能等瓜分殆尽。
而在餐厅机器人市场，已早已进入爆发阶段。2020年疫情至今，餐饮机器人产业链生态逐步得到完善，海底捞、全聚德、外婆家等头部餐饮企业已经实现大批量采购和应用。擎朗智能、猎户星空、普渡科技等众多玩家竞争激烈，留给九号公司的空间并不大。
让上述业内人士不太看好九号公司在To B商用机器人前景的原因，还有大环境。“疫情反复对酒店、餐厅打击重大，现金流都跟不上，各方面节省成本是存活之道。还会有多少有额外资金，去采买2万元一台的机器人？”
这意味着，服务机器人降本增效最大用途，在当前大环境下并不明显。“比如对很多酒店、餐厅而言，普通员工年薪甚至比不上一台机器人售价，这还没计算后续运营以及维护费用，引进机器人就显得没有那么必要。”
“这不仅仅是九号公司的问题，对大部分玩家来说，未进入前可能都觉得是刚需，但入进来之后，就会发现所需落地东西实在太多太多。”上述业内人士认为，这是商用服务机器人市场，渗透率迟迟难以提升重要原因。
规模化落地难题下，资本市场对九号公司的“野心”同样不看好。4月28日，其股价跌至33.54元，总市值237.43亿元，与最高峰时超500亿元市值相比，跌去超六成。
03 总结
“初创时九号公司踏入的赛道是电动平衡车和电动滑板车，机器人业务才是九号公司矢志不渝的梦想与初心。”在一篇文章中，九号公司如此表示。
诚然，每家企业都应追求自己的梦想。但现实问题是，To B商用服务机器人市场早已是竞争惨烈的红海——特别是九号公司最新进入的餐厅、酒店市场，基本上快被瓜分殆尽。在市场份额、技术储备、体验服务、产品价格、产业链闭环等层面，九号公司相比众多竞争对手，并不占据优势甚至落后太多。
加上主营业务不确定因素太多，九号公司能否站稳To B商用服务机器人市场，实现自己的梦想？时间会给出答案。
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