唐岩不年轻，陌陌也已老

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唐岩不年轻，陌陌也已老

零态LT

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回港求生路艰辛。

唐岩不年轻，陌陌也已老

00:00 14:41

图片来源@视觉中国

文丨零态LT（ID：LingTai_LT），作者丨李唐，编辑丨胡展嘉

近期，据多家媒体报道，已更名为“挚文集团”的陌陌正式启动港股二次上市计划，保荐人分别为高盛和中金。IPO时间点或在半年到一年内。而陌陌对此消息 “不予置评”。

这个“陌生人社交”巨头，近两年的情况不容乐观。据陌陌最新业绩报告显示，2021年第三季度净收入同比下降0.2%，净利润从2020年同期的4.57亿元人民币降至4.03亿元人民币。

陌陌在美股一直命途多舛，从2014年上市时不被看好，到2018年因踩中秀场直播风口，市值狂飙至百亿美元，又被做空机构导致股价跳水，再到近期因监管增长问题，市值已下跌到目前的不足20亿美元。

▲图：陌陌最新市值

现任CEO王力曾对外表示，“因为我们在美国找不到对标物，其实非常吃亏。”“我觉得我们股价被低估了，但别人可能觉得被高估了。”

毫无疑问，陌陌的瓶颈期已非常明显。可以推测，即使陌陌回港上市，也很难获得认可。参考同样倚重直播收入的映客，目前市值只有42亿港元。

01、艰难转型路

陌陌一度踩中两个重要风口。

一是最初的陌生人社交，当国内还没有一个广泛使用的社交工具，陌陌靠着创始团队的韧劲，迅速使用户突破1000万，并持续提升，这种差异化市场定位避开了腾讯等主攻熟人社交的竞争者，也让陌陌在上线三年后就快速上市。

二是在2017年左右开始入局秀场直播，在“千播”大战中，不少直播平台快速发展，并获得资本青睐，融资上市。陌陌也快速转型，凭借用户体量拔得头筹。

但陌生人社交让陌陌“毁誉参半”，大众认知中，陌陌被看作“约炮神器”，虽然具备足够的吸引力，但意味着可能的色情相关风险。同时，最初基于lbs的设定，陌陌前期一直是功能性社交，彼时唐岩也曾认为社交的最好方式是线下，产品设计上更多聚焦在让陌生人相识，而非基于兴趣的沟通交流。这也导致陌陌用户时长普遍不高，MAU停留在千万，不利于用户留存和广告等商业变现。

2016年前后，陌陌升级APP，加入直播、聊天室等功能，提升了用户时长。此后直播打赏收入逐渐成为陌陌收入主流。根据当年财报，直播营收在陌陌整体营收占比从30.65%快速提升至79.15%。2018年后，直播收入占比已超过80%，MAU迅速破千万。借助当年秀场直播的热度，陌陌市值迅速上涨超过百亿美元。

此后，陌陌成为一个主营直播，同时具备社交功能的软件。更是依靠美女主播和金主爸爸打赏，营收大幅提升。陌陌在2015年首次实现盈利1370万元，而到了2019年，盈利已增至29.71亿元，净利润增长更是接近300%。2017年底到2018年前两季度，陌陌曾连续三季度实现营收和净利翻倍。

▲图：陌陌下载页面

然而，风口总会过去。

2018年，直播短视频风头正劲时，由张小龙（微信）、宿华（快手）、唐岩（陌陌）、奉佑生（映客），四位湖南人构建的社交帝国，现已折损大半。微信用封杀外链的方式，封掉了几乎社交新产品的“路”。没有熟人关系网，很多做兴趣社交的网站只能从零起步。一波针对社交的创业热潮很快被“熄灭”，包括罗永浩、字节跳动等产品都无果而终。

彼时，陌陌收购陌生人社交APP探探，这个与Tinder十分相似的陌生人社交工具，通过“划一划”形式，得以在年轻人之中风靡。探探也在微信“封杀”过程中得以幸免，但大多沦为微信“前台”，更多陌生人从社交网站认识后，就会转到微信聊天社交。陌生人社交的用户增长和盈利天花板被大幅拉低。

与此同时，到2019年，秀场直播整体走上下坡路，YY直播用户增长平缓，映客每月付费用户下降，虎牙、斗鱼等直播平台更聚焦在游戏直播，接受腾讯投资，成为游戏的下游宣发终端。

由于直播打赏依然是“简单暴利”行业，通过与主播五五分成，大部分直播公司可以保持不错的现金流，不至于陷入电商、O2O等上市公司的烧钱亏损等困境。但二级市场的信心早已不在。到2021年，陌陌的市值一度跌至不到20亿美元。

同时，随着抖音、快手等平台的快速崛起，直播不再是老牌秀场的专利。这些动辄日活破亿的头部APP产生巨大的“虹吸”功能，吸走了很多优秀主播和付费金主们。

根据财报数据显示，2018年，陌陌付费用户增速首次破20%，随后仅过了两个季度，付费用户增速便出现停滞。到了2020年二季度，陌陌付费用户890万，仅相当于2018年三季度的水平。

2021年第二季度，根据陌陌财报，陌陌净利润继续下滑3.4%，直播服务与增值服务付费用户为1260万（去重后数据），同比减少近20万；探探付费用户为350万，同比减少近70万。同时，陌陌主APP的月度活跃用户为1.153亿，而2018年这一数据已达1.133亿，这意味着陌陌月活增长早已触及天花板。

陌陌的转型迫在眉睫。

2021年8月2日，北京陌陌科技有限公司宣布正式将法定名称从“Momo Inc.”更改为“Hello Group Inc.”，母公司正式宣布启用新的中文名称“挚文集团”。

现CEO王力在接受采访时说，“（陌陌）原来的边界就是社交。我要做的话，会想办法拓展边界，不拘泥于社交，我希望对我们公司的定位，未来不是只聚焦在泛社交、泛娱乐，而是聚焦更长远的发展，去思考业务的边界在哪儿。”

02、负面缠身

陌生人社交、直播衰落的大趋势外，近年来陌陌也一直深陷色情和诈骗丑闻。

2015年3月13日，北京市文化市场行政执法总队对陌陌进行60000元罚款并要求其立即关闭传播淫秽色情信息并删除相关族、组、群。2019年4月28日，探探也因同样的原因被全面下架，随后5月10日，探探发布公告称，软件中类似“朋友圈”功能的社区、动态、朋友圈功能将暂停更新一个月。

下架前，有地方媒体报道，用户利用探探平台发布网络招嫖信息，报道援引相关用户反馈称，“涉黄用户把招嫖的微信号和QQ号发布在头像和签名上”。

▲图：探探左划PASS，右划LIKE

此后，也有媒体进一步曝出，探探也是东南亚“杀猪盘”的一个据点，很多人以“谈恋爱”为由接近用户，并骗财骗色。

在东南亚盘踞着大量赌场，由于线下生意不景气，很多人把生意转到线上。杀猪关键是“养猪”，所以婚恋交友网站和聊天交友工具、聊天剧本被称为“猪圈”“猪食槽”和“猪饲料”。赌场会有专门的人物色合适的“猪仔”，获取账号信息，再派人以谈情说爱为由吸引赌博。

一位在上海工作的护士王女士曾分享受骗经历，在探探上结识一位男性后，男方一直引诱她赌博，最开始只是骗她说几百元，但后期的充值金额由500到5000，后来越来越大，“前前后后加起来快200万了，中间钱不够还有各种网贷。他一定要我一次性充值50万才带我。我想着刷够了流水提现我能及时止损，结果全部亏进去了。”

自媒体“浑身铜臭”曾专门在探探上进行过调研，其在购买探探季度会员一天后，一共匹配了246个人，其中添加微信30人，直播“托”15人、游戏“托”5人、影视骗局2人、博彩引流2人、零食“托”1人；真人5人，有交友需求的仅为3人，其中还有2人分别是头条产品经理和某出海公司的实习生，均是在体验社交类产品。“浑身铜臭”表示，这相当于在24小时内遇到了25个骗子，比例相当高。而在这些非真人中，有体验的人称，还未必都是人，有时候可能只是代码。