澳洲电讯出售汽车之家股权，面临多国监管机构调查

　　

中国企业的股权之争事件并不少见，被公之于众成为话题的也时常发生，但是像汽车之家股权之争事件这样能够引起多个国家的多个监管机构介入调查，还真就不多见了。

　　5月23日，新浪科技报道称，有知情人士爆料，因澳洲电讯向平安信托转让汽车之家股权程序涉嫌违反美国SOX法案(以下称萨班斯法案)，目前有相关人士已向 SEC(美国证监会) 递交了举报材，SEC或将就此介入调查。

　　5月26日，华尔街日报报道称，汽车之家小股东就澳洲电讯和平安信托的股权交易流程不合规事件提起诉讼请求，呈请 开曼群岛法庭 干预。目前，开曼群岛法庭已经受理，这意味着澳洲电讯和平安信托之间尚未交割的股权交易又将进入无限延期的局面。

　　在中国国内这边更是引起国家多个监管部门的关注，包括 国家商务部、国家发改委以及税务总局 等部门已经逐步介入调查，涉嫌反垄断、逃税等问题。5月20日，新闻报道称，国家税务监管部门已正式向汽车之家发函质询，并要求其携带相关材料前往税务机关备案。汽车之家官方向记者证实了此消息，确认已经收到了此通知函。

自从4月15日开始，汽车之家最大股东澳洲电讯发布公告称，将汽车之家47.7%股份出售给平安集团旗下的平安信托，这件事情就被闹得沸沸扬扬。一个多月来，交易遭到汽车之家管理层、公众股东等各种力量的反对，如今，又引来中国、美国、澳大利亚、开曼群岛（英国）等多个多家的多个监管机构的介入，给交易增加了更大变数。

　　 先说美国证监会的萨班斯法案

2004年，美国证券市场开始实施近10年来最严厉的针对上市公司财务和公司治理的《萨班斯法案》，目前所有在美国上市的公司，包括在美国注册的上市公司和在外国注册而于美国上市的公司，都必须遵守该法案。在美国上市的汽车之家自然要遵守该法案。

知情人士援引律师分析称，根据美国上市规则，汽车之家和平安之间的《股份登记权利协议》构成关联交易，按照规定，应当先由汽车之家审计委员会审批。但在此前的公开资料和报道中，并未在股权交易中出现汽车之家审计委员会审批事宜。

“而且为促进交易完成，澳洲电讯此前在汽车之家董事会召开前很短时间内，临时公告新增一名董事，将其所拥有的董事会席位由5名增加至6名，在包括独立董事在内的另外5名董事会成员拒绝参与投票的情况下，以6:5的结果强行通过了汽车之家和平安方面签署《股份登记权协议》。”知情人解释说。“可以据此看出，由独立董事组成的审计委员会并没有事先审批通过此关联交易，澳洲电讯执意违规强制推动此协议签署，涉嫌违反《萨班斯法案》规定。”

有相关报道指出：“律师进一步分析认为澳洲电讯在明知形成关联交易的情况下而拒绝履行审计委员会事先审批的流程，违反了美国《萨班斯法案》要求，SEC应该会介入调查。”

　　 再说开曼群岛法院

开曼群岛是英国在西加勒比群岛的一块海外属地，世界上著名的离岸公司注册地和“避税天堂”，深得中国金融圈和科技圈的公司青睐，汽车之家也不例外。

5月25日，澳洲电讯公布了将面临法院质询的消息称：“开曼群岛法院已经收到来自汽车之家少数股东的申诉，该申诉有关澳洲电讯向平安信托出售公司股权的事宜。”

起因是5月13日，澳洲电讯召开汽车之家董事会通过了平安信托的交易请求，并在会上临时一名董事会成员。此前，汽车之家10名的董事成员会中已经有5名是澳洲电讯任命的。也就是说澳洲电讯将其所拥有的董事会席位由5名增加到6名。并且，在包括独立董事在内的另外5名董事会成员拒绝参与投票的情况下，澳洲电讯以6:5的结果强行通过了汽车之家和平安信托方面签署的《股份登记权协议》。

事实上，汽车之家管理层和独立董事拒绝参与投票，所以是澳洲电讯单方面同意了这笔交易。有媒体报道称，澳洲电讯方面还两次拒绝了汽车之家管理层每股平均价格31美元的股份收购要约，该价格明明要比平安信托每股29.55美元的出价还高。

接近董事会的消息人士透露，澳洲电讯正式任命第六位董事会成员前，它需要开曼群岛办公室开具的证明，因为汽车之家在开曼群岛注册的。所以，有人指出澳洲电讯任命汽车之家第六名董事会成员并不具备法律效力，进而投票通过向平安信托出卖汽车之家股权交易的会议参与人数也未达到法定人数。

就连澳洲电讯老家的媒体都看不下去了。5月26日，澳大利亚金融评论报报道了，澳洲电讯向平安信托出售汽车之家股权的交易将面临开曼法院质询的消息。

　　 最后说说中国国家税务监管部门

如果说美国证监会和开曼法院是天高皇帝远，那么中国国家税务监管部门可就在眼皮子底下，想不管都难。

媒体报道称汽车之家股权转让事件，由于签订企业股权转让合同或协议后，没有在规定时间内向税务部门备案，国家税务监管部门已正式向汽车之家发函质询，并要求其携带相关材料前往税务机关备案。汽车之家官方也证实了此消息，确认已经收到了此通知函。所以，澳洲电讯和平安信托的股权交易政策风险进一步加剧。

众所周知，汽车之家这种采取VIE结构的企业，一定会涉及复杂的税务流程和监管措施。目前中国税收监管框架主要针对股息、技术服务费和股权转让三项收入进行重点避税监管。

针对股权转让收入，政府部门出台了包括《国家税务总局关于加强非居民企业股权转让所得企业所得税管理的通知》（国税函[2009]698 号）、《国家税务总局关于非居民企业间接转让财产企业所得税若干问题的公告》（国家税务总局公告2015 年第7 号）。

根据《国家税务总局关于非居民企业间接转让财产企业所得税若干问题的公告》的规定，间接转让中国应税财产的交易双方和筹划方，以及被间接转让股权的中国居民企业，自签订境外企业股权转让合同或协议之日起30日内，应按照主管税务机关要求提供股权转让合同或协议、境外企业及直接或间接持有中国应税财产的下属企业的财务报表等资料进行备案。然而，澳洲电讯自4月15日发布公告转让汽车之家47.7%股份予平安信托，并签订具有法律约束力的股权转让协议，至今已超过30天。这意味着包括澳洲电讯，未来不仅可能需要补缴税款，甚至还将承担未按规定备案的罚息。

　　 这真是：友谊的小船说翻就翻

过去这么多年来，作为汽车之家大股东的澳洲电讯一直是隐藏在幕后的，虽说在董事会占据一半名额，但是并未对汽车之家管理层指手画脚，外界看来这是一个典型的财务投资，不干涉企业运营。那么，为什么这么多年都相安无事，却画风突变了呢？

说到底，还是资本嗜血的本性使然，不但采用违规手段临时增加董事会成员以达到通过协议的目的，而且还能漠视包括美国证监会、开曼法院、中国国家商务部、发改委、国家工商总局等多国多个机构的法律法规，实在是有失国际大公司的身份。我不相信，作为资本场上的“老司机”澳洲电讯不懂这些法律法规，他们一定有后招准备钻各种法律的漏洞。

得了利益，失了操守。这本不该是一家国际大公司的范儿。

　　 作者是《中国企业家》、《彭博商业周刊》前科技主笔

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