“小米系”金融再度扩容，解析雷军的金融逻辑

　　 雷军 对小米金融的预期颇高，他认为小米做互联网金融是自然的业务延伸，“坚信在未来三五年时间里，小米会成为互联网金融的主要平台”。

近年来，小米在互联网金融领域的打法颇有特色，通过对外投资和自有金融业务的构建形成了“小米系”的金融生态圈。在小米“硬件引流，软件搭台，服务赚钱”的模式中，金融服务成为了最重要的服务内容之一。

　　小米金融近期也动作频频，先是小米支付正式对外发布，随后传出旗下股权投资平台米筹金服上线在即，并挖来上海金融办金融市场处原副处长赵 明辉 和 网信金融 原董事总经理王澍出任该平台高管。

近日，小米金融原总经理王安全又在长沙创立福米科技，剑指全球行情软件系统。从正式宣布进军互联网金融至今的一年多时间里，小米已在金融领域形成了较为庞大的生态构建。

　　 「 “小米系”金融再度扩容 」

小米在金融生态的构建主要有两条路径，一方面是通过投资在互联网金融领域所形成“小米系”矩阵，另一方面打造自有的金融业务。

　　市场上属于“小米系”的互联网金融企业包括积木盒子、 老虎证券 、 草根投资网 、 公牛炒股 、多彩投、合道 融通 等，涉及网贷、债券投融资、互联网证券、互联网理财等多个领域，最新的案例则是福米科技。

　　工商资料信息显示，湖南福米信息科技有限责任公司注册资本1333.3334万元，股东包括王安全(出资411.8万元)、天津金米投资合伙企业(有限合伙)(出资166.6667万元)、苏州工业园区顺为科技创业投资合伙企业(有限合伙)(出资166.6667万元)、长沙麓南信息科技合伙企业(有限合伙)(出资150万元)、长沙麓霖信息科技合伙企业(有限合伙)(出资438.2万元)。其中，金米科技投资合伙企业为 小米科技 的子公司，而苏州工业园区顺为科技创业投资是雷军背后 顺为资本 的投资公司。

　　 小米科技 CFO周受资也表示，福米科技作为小米生态企业，小米金融会与其进行深度合作，不久之后将会有新的公布。此前，小米金融业务负责人也曾透露称，小米金融将很快在信用贷款、股指基金、证券业务等领域推出更多金融服务。

　　除了投资“小米系”企业之外，小米金融的自有金融业务也已经相对完备，包括小米金融、小米钱包、Mi Pay、小米信用、小米贷款、分期付、米筹金服等。此外，小米(由全资子公司银米科技出资)还联合 新希望 集团、 红旗连锁 共同发起成了四川希望银行，涉足民营银行。

小米自营的互金业务主要嵌入在小米的生态链之中，为“米粉”提供理财、支付、贷款等服务。以贷款为例，落户重庆的小米小贷拥有互联网小贷牌照，可通过线上向全国提供信用贷款。

但小米贷款并非针对所有用户，用户申请小米贷款最基本的要求是使用米柚系统，小米主要基于用户使用米柚系统、应用程序、小米手机等形成的数据进行信用评级，进而决定是否放款以及具体的放款额度。

　　 「 小米金融的逻辑 」

纵观小米的互联网金融布局，正是围绕“用户—电商—支付—金融”逻辑打造品牌产业生态闭环，在2015年推出了小米金融、小米钱包、小米活期宝、小米小贷等，今年又参与设立了民营银行，以及拥有了类金融的支付和虚拟货币业务，近期再次扩张金融版图，构建股权投融资平台，进军证券交易行情系统领域。

和其他互联网金融企业相比，小米拥有上亿“发烧米粉”。雷军自带的网络效应和公司品牌是重要的无形资产，这使得小米金融在客户转换方面的成本相对较低。

此外，小米前几年凭借其产品以及营销手段，在众多山寨厂商中脱颖而出，搭建起了成熟的智能硬件生态链框架和销售平台，小米网国内重要的垂直电商平台。这都为小米金融的发展提供了良好的条件。

梳理小米金融发展的轨迹来看，支付是非常关键的一环。在金融业务中，支付是相对高频的业务，可以成为其他金融业务的入口。

2013月12月，雷军正式注册小米支付，注册资本5000万元，小米拥有类金融支付和虚拟货币业务。一年后，小米钱包上线，支持绑定信用卡、储蓄卡并支持充值。同时，传言小米以6亿人民币代价收购捷付睿通65%股权，拿下全国性的支付牌照。

此后，小米又选择了拥抱银联，尝试通过NFC谋求支付领域的一席之地。继Apple Pay、Samsung Pay之后，小米支付(MI Pay)也于近日上线了，小米与中国银联达成合作，并支持公交卡支付。

小米金融的发展在很大程度上正在寻求和自身优势条件相匹配的发展路径。2015年小米智能手机出货量约7100万部，2014年出货量约6100万部，市场存量已经比较有规模;在软件方面，米柚系统也拥有超过2亿的联网激活用户。这都可以为小米金融的产品推广提供渠道，通过预装软件、系统推送等形式，可以增强金融产品触达用户的几率。

　　另一方面， 小米科技 已投资孵化了超过50家生态链公司，再加上雷军、顺为基金投资的企业，生态链更为庞大。此外，在产业链的上下游还有零部件厂商、代工厂商、分销厂商等。这类企业存在比较可观的金融需求，包括贷款、股权众筹、产品众筹等。

目前，小米金融主要致力于两件事，打造平台和建立征信系统。过去传统金融征信是从金融到金融，现在主流的机制是从交易到金融，而小米的思路是希望打造从行为到金融的新型征信机制。

经用户授权，小米拥有较完整的用户行为数据，加上国内数据市场日趋成熟，得以通过云计算、机器智能学习等技术手段建立“从行为到金融”的征信机制，从而提高零售类金融产品的使用效率和安全性。