新三板 “羊毛党”再次出击!这次,他们瞄准了拟摘牌公司

投资界  •  扫码分享
我是创始人李岩:很抱歉!给自己产品做个广告,点击进来看看。  

不得不说,新三板这个“造富工厂”功能真是多样,既有通过股权投资实现财富增值的亿万富翁,又经常给散户创造捡漏、“薅羊毛”的套利机会。

从瞄准股东人数超过200人的拟IPO公司,到股东人数不够标准的冲层、保层企业,新三板“羊毛党”大军似乎战无不胜、无往不利。

这一次,他们瞄准了拟摘牌公司。

   "羊毛党"再次出击

上次论坛君写了篇文章,分析了新三板摘牌潮下,不少拟摘牌公司给出了不同的回购方案,且大多数都以不低于股东取得股票的成本价进行回购(具体内容见:新三板摘牌潮下,八大回购标准他们最偏爱这一种……)。

近期,有投资者向论坛君爆料,聪明的新三板投资者发现了这里面存在“低风险套利机会”!

   李平 (化名)是新三板的资深投资者。他告诉论坛君,只要确认公司有摘牌的意思,那么在其股东大会前买入股票,等到股东大会上弃权或者投反对票,就可以坐等公司找上门来协商回购价格,一般回购都不会亏本,这是“稳赚不赔”的生意。

据论坛君了解,新三板上确实存在这样一群聪明的投资者,能时刻发现市场上存在的低风险套利机会,被业内称为“羊毛党”。因为这跟传统的薅羊毛手法不太一致,但本质上都是利用低风险套利机会来赚钱,所以这里加了双引号。

新三板第一次出现“薅羊毛”大军的踪迹,是在去年第一次实施分层之时。分层意见稿出来时,其中一个标准有“合格投资者”人数的限制。让投资者看到了账户的价值所在,“高价出租”账户使用权。

同时,有部分投资者还有另外的收入,就是与公司大股东签署抽屉协议,约定“冲层”完成以后,要求公司以高于成本价的价格回购其持有的股份。

在今年分层之前,同样的“套利机会”又出现了。由于维持创新层标准中的“双50”共同标准,要求维持创新层的公司必须拥有一定数量的合格投资者,因此在这次保层大战中,“羊毛党”们又看到了机会。

据了解,当时刚开始,一个合格投资者的价格上万元,后来随着股转对这个筛选标准的弱化,价格有所降低,最后的价格在1000元左右。

还有一次,是在去年年底,新三板公司纷纷公布上市辅导和IPO排队之时。

由于至今仍未有股东人数超过200人的公司成功IPO,因此股东超过200人的公司为提高成功IPO的概率,希望回购部分股东股份,将股东人数降到安全线以内。

这些“聪明的投资者”马上看到了“赚钱的机会”,瞄准股东人数在200人左右的公司买入部分股份,坐等公司上门探讨回购的可能性。这个时候,要求给出高于成本价两倍、甚至三倍的价格被回购。

“被薅羊毛”的公司,如若不答应高价回购股份,那么除了会影响公司IPO进程外,还会影响到公司的正常资本运作。比如,一旦股东人数超过200人,定增就要履行更为复杂的审批流程。这种情况下,公司也只能“忍痛”接受高价回购的要求。

这一次,他们瞄准了拟摘牌公司。

  瞄准拟摘牌公司

李平说道,一般情况下,在审议摘牌议案的公司股东大会上,只要出现股东弃权或投反对票,挂牌公司就必须提交异议股东回购协议的方案,股转公司才会批准公司摘牌。

他告诉论坛君,存在这种套利机会,是因为部分公司在发布拟摘牌公告之后,公司股票还处于可交易状态。

论坛君发现,确实存在这种情况。以近期刚公告拟终止挂牌的湘村股份为例(假设)。

7月28日,湘村股份公告称,为配合境内资本市场上市的长期战略发展规划,拟向股转申请终止挂牌,该议案已于7月27日通过了董事会审议。公司拟于股东大会后10个转让日内向股转提交终止挂牌申请,具体摘牌时间以股转系统批准时间为准。

而对于公司申请股票终止挂牌存在的异议股东,公司及控股股东、实际控制人承诺将以合理价格收购其股份,具体价格经双方协商一致后确定,收购期限为自股东大会审议通过之日起10个转让日内。

湘村股份拟摘牌的原因,有媒体称是为了“清理三类股东”。

如果只从湘村股份的业绩来看,成功IPO的概率应该不低,但是在“是否跟随公司去主板”这个问题的选择上,股东们似乎出现了分歧。有投资者就认为其股东人数远超200人,去IPO还是有点悬念。

自公司7月28日公告拟摘牌起,接下来几个转让日,协议转让的湘村股份二级市场上的交易依然活跃。这里面,或许存在部分“三类股东”离场的可能,但也必然存在因各种原因而离开的小股东。

有人离场就会有人进场,临时进场的股东说不定就存在准备“薅羊毛”的心理。

当然,存在发布拟摘牌公告但公司股票仍处于可交易状态的公司,不止湘村股份。

  例如7月24日发布拟申请摘牌的 鼎普科技 ,其股票也同样处于可交易状态。只是,这家公司的二级市场交易情况没湘村股份那么活跃,或许被瞄准的概率比较低。

如何杜绝?

论坛君向接近股转公司的人士证实,股转公司确实要求拟摘牌公司需要给出回购方案,并且回购价格方面必须明确。“如果只说双方协商,没有实质性的价格方案出来,要股转公司放行可能有点难。”

论坛君之前统计过,今年新三板已摘牌公司超过250家,由于各种原因准备摘牌的公司还不在少数。而拟摘牌公司在离开新三板之时,又必须给出回购异议股东股份的方案。那么,存在套利机会的公司将不在少数。

但是从公司的角度来讲,当然不愿意看到这种情况发生。就像三个月前,“被薅羊毛”的其中一家拟IPO公司跟论坛君诉苦,“遇到这种事情真的很郁闷”。

李平也对这些公司“打抱不平”。他说,如果要让拟摘牌公司停牌那是不可能的,因为也确实得给真正想退出的投资者最后一个退出的机会,同时也可以给想最后进场跟随公司IPO的投资者一个机会,但公司也不能就这样成为“刀上的鱼肉”。

“如果在给出回购方案的时候,只回购公司发布拟摘牌公告之前的异议股东股份,不给这群‘吸血鬼’进场的机会,可能就不会出现这种情况了。”这是他的建议。

对此,您怎么看呢?

【本文为合作媒体授权 投资界 转载,文章版权归 原作者及原出处 所有。文章系作者个人观点,不代表投资界立场,转载请联系原作者及原出处获得授权。有任何疑问都请联系(editor@zero2ipo.com.cn)】

本文被转载1次

首发媒体 投资界 | 转发媒体

随意打赏

新三板摘牌企业新三板企业摘牌新三板上市条件新三板公司摘牌新三板强制摘牌新三板是什么新三板 摘牌新三板协议新三板摘牌新三板分层
提交建议
微信扫一扫,分享给好友吧。