科技猎「金融科技50+」快牛金科CTO胡亮：转型智能科技是互联网金融的必然
（胡亮/快牛金科&钱牛牛联合创始人CTO）
互联网新金融回归FinTech，新一代金融科技正在革新金融产业链条上的各个环节，提高行业效率，创造新的价值点。并以此推进服务创新、产业转型升级。
在此背景下，亿欧策划了「金融科技50+」系列报道，聚焦大数据、AI、区块链等新型科技，在网贷、消费金融、网络支付、科技保险、互联网银行、产业供应链等领域的实践与创新。本文阐述快牛金科的转型之路。
通过大数据、深度学习对用户的信用进行挖掘，已经成为金融科技的探索路径。2014年成立的钱牛牛，从互联网投资理财平台进行品牌升级，实现了从互联网理财到智能“授信”的演变。
胡亮向亿欧指出，在自身业务体系内，通过智能化技术对弱金融特征的年轻人进行信用画像与个人 授信 ，形成 大数据 云风控系统全流程核心信贷服务能力，切入高速增长的万亿信贷市场。此外，银行等传统金融机构也存在获客、风控的升级难题，将此技术对外数据也具有更大市场空间。
互联网金融的新阶段
回顾 钱牛牛 及整个行业的发展历程，胡亮总结了互联网科技在革新金融领域经历的3个阶段： 流量时代、资产时代、科技时代 。
第一个阶段是2013-2015年的流量红利，其基本思路是基于大型流量平台销售金融产品。胡亮认为，2013年的“资金荒”导致货币基金的收益率大涨，从而引发余额宝为代表的互联网大众理财爆发。不过，这并未带来实质性创新，“ 余额宝本质上是利用支付宝的流量来销售货币基金，只不过货币基金的高流动性刚好与大众客户的高流动性结合了起来 。”
然而，贩卖流量不可能成为长久的生意。2015年开始，互金平台不满足于为小贷公司、基金公司卖流量，开始自己做债权。于是产生了“资产端”，出现了一批以车贷、房贷而快速成长的企业。这一阶段的实质性突破是， 资金的流向第一次出现不是由金融机构决定，而是由互联网金融服务平台自身来决定的现象 。
而前两个阶段都未摆脱 流量的魔咒 ，也没有实现对行业效率的突破。从2016年开始，互金企业开始探索如何实现服务效率、业务形态、产品体验本质的提升， 行业的重心在这个时候开始由“金融”转向“科技” 。
转型 金融科技 的必然
快牛金科历经了互联网金融发展的整个阶段。在创业初期，钱牛牛采取了当时行业通行的做法，从 银行票据 切入网络理财，资产端主做银行承兑汇票。除了京东、苏宁等互联网巨头，当年出现了金银猫、票据宝、银票网等100多家以票据产品为标的资产的理财平台。
不过，钱牛牛早一步看到了票据资产的局限性（ 政策因素、利率下降、流动性降低 ），于是采取资产下沉策略，发力三四线城市的小微企业经营者，并创新公务员担保模式开发 弱征信人群 ——这成为后来快牛金科的资产品牌“ 恒业贷 ”的前身。
这一过程中值得一提的是，为了降低下沉城市的获客成本，钱牛牛采取了代理加盟模式，授权代理商进行前端获客和后期的部分催收工作。胡亮介绍， 加盟模式无法全盘掌控的业务，存在乱收费和倒卖代理权等现象 ，因此钱牛牛快速斩断了这个探索。
由于一直控制风控审批环节，钱牛牛意识到了通过 线上数据收集和分析进行信用挖掘的技术优势 。胡亮表示，科技风控的趋势和轻运营的属性，正是互联网公司的优势所在。于是钱牛牛全力发展线上获客模式，对借款人群进行重新定位，从过去的多样化授信模式的探索转向用数据驱动的垂直授信。
这一过程使快牛金科找到了真正的差异化路径，成为一直延续下来的 “授信”业务的基因。
原始数据+深度学习，搭建逻辑回归算法
那么，如何对未被传统金融机构覆盖的数亿C端用户进行风险授信呢？
胡亮向亿欧介绍智能风控的实现逻辑时表示，比如，通常情况下我们会认为，每天上班往返于望京和国贸之间用户的信用状况高于往返于天通苑和西二旗的用户，而核心问题是如何对此进行量化决策。
传统的 经验型信贷审批模式 很难作出精确地判断，并存在主观性、效率低等弊端。而 大数据风控的最大特点就是可以对此进行精准量化，其基本逻辑是 ：通过大量小微贷款样本，采用深度学习技术对每项变量（家庭住址、工作性质、通话记录等）进行测算，量化出其对违约率的影响程度，从而能够实现设定违约率对应不同相关变量的权重，形成完善的信贷模型——这个过程就是“逻辑回归算法”，它已成为快牛金科“元方大数据云风控系统”的核心，也是目前行业常用的模式。
而 数据的量级、维度和质量 是这一系统的核心。胡亮指出，除了和腾讯、芝麻信用、京东金融等数据方进行合作，覆盖用户80%的网上行为数据。与此同时，快牛金科注重数据的质量：按照信息论原理，信息每经过一次加工处理，就有一次能量的损失。因此快牛金科的数据优势在于，都是 信息量最全的最原始数据 ，尽量避免第三方数据供应商受损的数据。
基于此，快牛金科的大数据风控云系统，每天处理百万条申贷信息，通过样本对算法模型进行迭代和校验，从而形成核心技术优势。
胡亮指出， 未来的市场空间在于 ，向银行等传统金融机构的技术输出，帮助其以更低成本进行获客，一方面是针对银行已有的客户，开发更丰富的金融产品和服务；另一方面，帮助银行拓展服务客群，开发弱金融特征用户的新客群，这些都是传统金融机构自身的业务能力无法触达的。
大数据风控+ IPC 技术
基于以上智能系统，快牛金科目前布局了1个资金端“钱牛牛”、3个资产端 快分期 、贷上钱、恒业贷 的产品体系，形成多元、错位竞争。快分期作为精准获客渠道，主打医美、教育、婚嫁等 消费金融 场景；贷上钱瞄准500-2000元小额现金借贷；恒业贷主营10万元以下的中小企业经营者。
其中值得一提的是，在恒业贷产品中，快牛金科将 大数据反欺诈和IPC进行交叉验证 ，这种对信贷流程和模式突破成为这一类产品中的一个特色。
所谓IPC，是当前 3种主流的 小微信贷模式 之一：① 信贷工厂模式虽然采用流水式分工提高效率，但信贷员主观风险意识低、对系统依赖程度较高易造成漏洞；②FICO模式需要建立在强大的征信体系的基础之上，而我国并不具备这个基础。③IPC模式通过对借款人偿还能力、偿还意愿和企业内部操作风险进行针对性的设计，对小微企业经营者的无抵押贷款的资产把控具有明显优势，并经过十多年的发展已被证明有效性。
快牛金科将大数据风控与IPC进行融合，能够 实现机器与人工2种风控技术的互补 ，准确识别借款者的信用等级和还款能力，从而形成银行体系之外小额贷款资产。
不过，虽然通过大数据云风控系统，快牛金科实现了原有模式的效率和资产质量的突破，但这种模式仍需要 线下信贷员，考验线下运营能力，模式较重 。目前快牛金科上海总部的员工规模近300人，而恒业贷分布在60多个城市的业务人员达1000余人。
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本文作者王小苹，亿欧专栏作者；微信：zhe1025972059（添加时请注明“姓名-公司-职务”方便备注）；转载请注明作者姓名和“来源：亿欧”；文章内容系作者个人观点，不代表亿欧对观点赞同或支持。
