第四范式 IPO 三度递表，上半年续亏 5 亿，红杉参与多轮融资、联合创始人履任红杉、沈南鹏去年获任董事现已辞任

上市申请两度失效后，9 月 5 日，人工智能软件公司第四范式再度递表港交所。

据最新的招股文件，截至 2022 年 6 月，第四范式上半年收入为 10.58 亿元，同比增 34%；期内亏损 5.83 亿元，同比收窄 50%。2019 年至 2021，第四范式分别亏损 7.18 亿元、7.5 亿元以及 18 亿元，2018 年的亏损净额为 3.72 亿元；递表首年亏损幅度激增，四年半以来累计亏逾 40 亿元。

2022 年上半年，第四范式销售成本增至 5.29 亿元，研发开支持续维持高位达 5.57 亿元；2019 年至 2021 年，第四范式的研发开支分别为 4.16 亿元、5.65 亿元和 12.49 亿元。

据披露，第四范式的收入主要来自于 " 先知平台 " 及产品、以及应用开发及其他服务，提供的解决方案包括销售和 营销 、风险管理等。" 先知平台 " 及产品主要通过软件使用许可及 SageOne 销售提供。对于 " 先知平台 " 及产品的收入占比下滑的情况，第四范式表示，主要原因是从 2021 年起，定制化的人工智能应用的需求增加。

第四范式介绍，其客户包括直接购买解决方案的终端用户 " 直签客户 "；以及解决方案合作伙伴客户，包括第三方系统集成商。2022 年上半年，" 直签客户 " 和解决方案合作伙伴客户产生的收入占比分别是 30% 和 70%。

论行业，终端客户中， 金融 行业客户占比达到逐年波动下滑。成立当年，第四范式推出自动机器学习框架 商业 化产品 " 先知平台 1.0" 版本，次年开始应用于金融领域用户。2019 年，金融行业终端客户占比达 51%；往后两年则分别为 31% 和 28.6%。2022 年上半年，金融客户占比降为 15.5%、能源及电力客户占比反超至 21.7%。

IPO 文件透露，第四范式成立于 2014 年 9 月，前身北京第四范式智能技术由实控人戴文渊配偶吴茗全资持有，其曾在百度任职高级 投资 经理并有人工智能技术行业经验，并自 2018 年成为红杉资本中国的投资合伙人，主要提供投资建议等，未就红杉资本中国对第四范式的投资作出任何决定。

值得注意的是，红山资本中国风投（Sequoia Capital China Venture，SCC Venture）在 2015 年就以 400 万美元，认购第四范式增资资本约合 1800 万元人民币。2016 年，红杉资本中国再度以 140 万美元参与增资。当年，红杉铭德以 1918 万元参与增资。在 B 轮融资时，红杉智盛以 616 万美元参与增资，并以 300 万美元参与 C 轮融资。2020 年，红杉瀚辰以 6000 万美元参与第四范式 D 轮融资。

其中，SCC Venture 的投资规模为 540 万美元，红杉全球执行合伙人沈南鹏通过全资持有的 SNP China Enterprises Limited 旗下 SC China holding Limited 成为 SCC Venture 全资股东的普通合伙人，间接控制 SCC Venture。申请书提到，沈南鹏曾在 2021 年 4 月获委任为非执行懂事，并于 2022 年 6 月 30 日止六个月辞去该职务。红杉瀚辰、红杉智盛、红杉铭德的普通合伙人穿透后的控制人均为红杉中国合伙人周逵。

第四范式经历多轮融资，参与方还包括博裕景泰、国新启迪、信和一号、中移股权基金、交银国际控股中信证券投资等一众投资人。共计 12 轮次 A 至 D 系列融资的参与方支付的对价金额合计超过 10 亿美元，截至 2021 年 7 月，第四范式估值逾 29 亿美元。

2015 年，戴文渊通过增资成为公司控股股东，持股比例 51.0001%。2018 年 5 月，通过股权转让协议，吴茗以名义对价 1 元，将其持有的 19.42% 的股权转让予雇员激励平台范式投资；并在 2021 年以 0 对价，将所持 8.11% 的股权转让给戴文渊，不再直接持有公司股权。2021 年 6 月，第四范式从有限责任公司转制为股份有限公司。

截至报告发布，戴文渊资深及通过吴茗、北京新智、范式投资、范式隐元、范式出奇及范式天琴控制公司已发行股份总额约 41.18%，共同构成公司控股股东。

此外，第四范式参与对外投资，天眼查数据统计其关联方参与光之树 科技 天使轮以及战略融资、37 度数据 Pre-A 轮融资、亿景智联天使轮融资等。

来源：蓝鲸财经