汽车抵押做风控，小额分散放贷，“草根P2P平台”玖融网A轮获5000万融资

最近 P2P 监管征求意见稿 出台，难住了大部分建立资金池、做大标的平台。但刚刚融资 5000 万人民币的玖融网从汽车金融领域切入，坚持小额分散、区域分散，使得这家起于湖北的平台成为该省第一个拿到融资的网贷平台。

玖融网最核心的模式就是用车辆抵押的方式做风控，借款人须将名下的汽车做抵押，车辆信息会直接在平台上展示。对此，玖融网进行了线下布点，主要是针对借款人的开发和审核，玖融网总经理徐奔 “不认可代理模式”，认为会存在信用风险，外包出去会把风险集中在某个承包商身上，跟小额分散的监管精神有悖。

借款人的开发主要通过与汽车销售商、洗车行合作，“有车出入的地方都会去做展示”。对于监管方案提出禁止线下门店推荐、销售业务，徐奔表示，玖融网除了信息采集、核实，不会像 e 租宝那样招揽投资人、推荐销售理财产品，玖融网线下只做借款端的开发，这恰恰得到监管新规的认可。

徐奔告诉 36 氪，目前在全国有 18 家分公司，主要在华中和西南地区，为控制风险还不打算进入北方地区，同时单个区域贷款存量最高也控制在 4000 万左右，目前总交易额已经达到 10 个亿，借款方平均借款金额在 10 万以下。“初期非常谨慎，14年 用了整整一年才开了 3 家店，业务在 2015年7月 以后加快。”

玖融网现有注册用户 4 万多人，主要获客方式还是口碑营销，投资人主力年龄是 30-40 万之间，一般投资金额在几千到十几万不等，投资人的收益在 14%，平台会抽取借款标的的 5%，这意味着到借款人那边会达到了 20%， “很多是小微企业或工薪阶层临时需要资金，三、五万拿来应急，但并不代表一定是劣质客户。”

徐奔表示， 玖融网不做大标，不会像一些平台几百万上千万地借出，而且一般放款额度是车辆评估值的 6 成到 8 成，即使遇到逾期，也能完全覆盖 。而车辆价值的评估是系统加人工评估，借款额超过 10 万，还一定会参考借款人的征信报告。为保障坏帐催收，还会预先给抵押的汽车安装 GPS。

徐奔表示， 坚持小额分散是玖融网的生存之本。 做大标不光有流动性风险，还有信用风险。如果投资人投了一百万，都只借给一个借款人，风险会比较大，但如果拆分成 10 个 10 万的，给 10 个借款方，就算其中一个出事儿，也能控制风险。

玖融网还在平台首页上开辟了专门区域，公布包括逾期率、坏帐率在内的详细财务数据。徐奔认为，这是 “草根平台” 赢得信任的必要做法，也符合监管精神对信息披露的要求。此外，此次投资方为 9158 的母公司天鸽互动。

对于目前的行业乱象，特别是不久前出事的 e 租宝之类的现象，徐奔说，“他们每天这么大的交易量，我非常困惑核心资产从哪里来的，怎么开发的？” 很可能就是 “庞氏骗局”。“ 以玖融网来说，开发 10 万的资产，可能需要一个团队好几个小时甚至一天时间，但一些平台一天能拿上亿的资产，会有虚假债权的可能。 ”

徐奔认为， 跑路平台最核心的问题在于资产端 “很不透明” ，而玖融网对所有借款人的基本情况都会公布：车辆、房产信息等一切必要的信息，全部是真实对应到借款人，而且在车管所办了抵押登记，“不可能伪造”。 

目前 P2P 行业已经走向细分，市面上还有 短融网 和 微贷网 等平台在从事汽车抵押业务，因汽车易于变现，且抵押贷款比信用贷款风险更低，成为热门选择。短融网产品线更丰富，已拓展至房产抵押贷款，地域上集中在河南等北方地区。

一位资深业内人士告诉 36 氪： 此类平台 “颠覆” 的不是银行，而是典当行、小贷公司等传统意义上的 “高利贷公司”，因为起投门槛低，利率又比典当行低，体验更便捷，典当行必然 “失宠”，2015年，北京地区的典当行营业额下降了 40%，足见冲击之大。

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