传统的早期风险投资公司将会消亡！

投资主要分为三个类别，包括风险投资（VC）、天使投资、私募股权投资（PE）。投资行业流行过一句风趣的话：真正意义的天使投资是爱情，VC是一夜情，PE就像接盘侠。还有人说，天使投资是雪中送炭，风险投资是锦上添花。这充分体现了各个投资模式的区别，而他们的共同点是都属于风险投资的范畴。

在这三类中，我们就拿常见的天使投资和VC来说，他们从某种程度上来说都属于早期风险投资的范畴，相比较PE来说有更大的风险性和极大地不可预知性。

天使投资也属于风险投资的范围，只是更为早期，风险更大，同时回报也可能更高。随着越来越多的互联网公司上市，大量掌握大笔资金，熟悉上市流程，和投资机构关系密切，了解行业动向，具有大量人脉的前互联网公司高管们开始成为专业的天使投资人，他们是最合适的天使投资人选，也会有相当多的好项目被他们挖掘获得成长。相比较而言VC则投资于一个企业的加速阶段，同时也要承担很大的不可预知性。

下图是2008-2013年中国 创业 投资市场投资规模（单位：起，百万美元）

由上图 数据 可知，2013年国内市场共披露创业投资（VC）案例683起，投资金额47.34亿美元，同比2012年（披露608起案例，投资金额42.67亿美元）分别增加12.3%和11%。从下图来看，2011年中国VC/PE投资规模达到历史最高水平，而进入2012年以来，VC投资市场迅速降温，在2013年，投资活跃度及投资规模仍保持较低水平，但2013年中国市场VC投资规模将略好于2012年。

风险投资往往被视为促进企业发展的助推器，但它带给企业的也不全是福音，也并不是所有获得了风险投资的项目都能一路小跑跨上新三板。费萨尔•霍克(Faisal Hoque) 研究2004-2010年间两千多家融资超过100万美元的公司的运营情况。研究数据表明，获得风投支持的公司中有75%从未给予投资者回报，约30%-40%的投资者会亏掉全部投资。数据表明，风险投资的成长之路并不浪漫，成功率不到25%，大多数风险投资者面临着每年10%的资金亏损。

由此可见，传统的早期风险投资公司有着其不可避免的缺陷，就是极大的风险性和不可预知性，这个缺陷在风险投资里是不可主管规避的，就像一颗定时炸弹，随时能对企业发展和风险投资家造成直接损失。风险投资本不该拥有与其不相匹配的光环。

针对传统的早期风险投资公司所面临的困境，投资界开始呼唤更好地提高投资回报率和创业企业的成功率的模式， 行业内开始有了很多的改变和尝试，而今天我们要介绍的是 “互联网知识投资”这一尝试和投资新模式。

那么，什么是互联网知识投资呢？互联网知识投资体系，是将创业服务做为资本 ，投入到蕴藏着失败风险的互联网创新产品中的知识投资模型，是一个综合而全面的系统。目的是对投资标的进行全面的评估和管理，以确保高成功率和高回报，实现商品化、规模化，以取得高资本收益。

互联网知识投资与风险投资同为投资的一种方式，却有着本质上的不同。我们需要明白，互联网知识投资最大的亮点是因为它是一个严谨的科学体系。具体包括：行业分析体系、产品建设体系、 产品运营 体系、团队建设体系、资本运作体系。通过多方面体系的共同作用，降低创业企业的风险。相比较 传统的早期风险投资公司 来说，互联网知识投资是站在科学的高度上来剖析投资这个问题，把投资当做科学去研究，创新是其整个体系的内涵。在这点上，纯粹投入资本的早期风险投资公司就相差甚远，一味地资本投入并不能给创业企业带来技术和团队上的创新，同时也不能降低投资的风险性和不可预知性。

互联网知识投资作为严谨的科学体系，作为一种新的投资模式，在很多方面与风险投资有着不同之处：

1、互联网知识投资提供了全流程的创业体系， 从企业初期的 市场分析 到产品运营，以及资本运作和后期的团队建设都参与其中，做到了真正的为高新企业保驾护航。

2、企业双方更深的利益绑定。互联网知识投资采用的是“资金+股权”的形式，这就使得企业双方的利益绑定，在很大程度上降低了创业企业的风险，使得双方利益最大化。

3、互联网知识投资弥补了纯粹资本投入的早期风险投资模式上的不足。实际上资金的投入固然是创业企业发展中的重要一环，但是创业企业对于流程化服务的需求也是保证其自身发展的护身符，服务投资在某种程度上来说是有形资产无法超越的。

运用互联网知识投资成功的案例有很多。 SATonline是在互联网知识投资 模式 下完成的成功案例之一。当初从杜克教育 离职 后，吴雨浓与北京宇泰思科科技有限公司合作，成功搭建了SATonline，利用线上品牌带动线下流量，于同年成立了西奈山国际教育。从2013年4月份开始产品策划到7月份上线，运用互联网知识投资的产品建设体系帮助产品的推出；2014年4月份，SAT online获得1500万的A轮融资到2015年业务已扩展至9个城市，并 即将 成功登陆新三板上市。

此外，成功的案例还有易拍全球、pushsale、佛友会等。

       随着 传统的早期风险投资公司 的弊端日益显现（主要表现在成功率低，资金来源渠道单一等），已经在很大程度上制约了其发展。互联网知识投资被越来越多的投资者和企业所接受，在不久的将来，纯粹资本投入的早期风险投资公司将会面临巨大的发展压力，最终走向灭亡。