高盛眼里的阿里云：落后亚马逊AWS四年，需要多推服务

美国大投行看好阿里云不是一天两天的事情了。在周二公布的最新研报中，高盛再次唱好阿里云，并且在多个维度评论了阿里云。整体而言，这组评价比较客观，不但有点赞，也有殷切期待。

有几个数据，想单独拎出来说一下：

1、未来几年营收持续超过100%的增长。阿里云已经创下了一个营收增长的奇迹，接下来还要这样，底气很足，那我们就拭目以待。

2、阿里云的ECS服务在营收中的贡献占比约为60%，CDN服务占比为20%，剩下由其他服务贡献。我不知道高盛在以前的报告中是否有过类似数据，但是这确实是我第一次看到阿里云营收的构成。ECS和CDN占到80%，我们就不要再纠结一些云计算大厂看不上的域名、企业邮箱等服务了。

3、关联公司对营收贡献是低个位数。身边的一些从业人士对这个问题也一直很关心，现在来看，这个占比还是很健康的。阿里巴巴做了那么多投资，被投资者使用一下阿里云的服务也在情理之中。

4、营收落后亚马逊AWS 4年。本来阿里云推出的时间晚亚马逊AWS就有晚上3年多，加上中国市场的成熟较晚，这个落后由客观条件造成。

以下是高盛对阿里云最新研报的主要内容，由科技十点见编译而来，后面加上了自己的一些点评，Enjoy：

我们预计云业务是阿里巴巴增长最快的业务，占整体增长的20%，和集团总收入的10%。该部门的利润拖累在未来两年内扭转，在四年内将提高到30%。

1、阿里云诞生于2009年，是国内唯一提供的大范围云服务的云计算厂商，比如云计算、云存储、云数据库以及中间件等；（点评：有先发优势，服务最广。）

2、阿里云有非常强的数据处理能力，保护客户的能力也很强；（点评：数据处理和数据安全方面做得不错。）

3、中国2016年的IT支出为2000亿美元，其中包括硬件、软件和云服务，其中云计算的市场市场规模为300亿美元；Iaas是增长最快的细分市场；阿里云将会保持激进的价格战，以获取客户并形成一种竞争壁垒。（点评：中国市场很大，阿里云找到了一片蓝海。）

4、阿里云的ECS服务在营收中的贡献占比约为60%，CDN服务占比为20%，剩下由其他高价值服务贡献。阿里巴巴期望阿里云在接下来的几年内都保持三位数的增长速度，获取更多的市场份额仍是优先战略。（点评：继续100%的增长，还是未来几年都这样。）

5、全球化战略。阿里云在2016年4月新开了4个国际数据中心，分别是澳大利亚、欧洲、日本和迪拜，不过中国市场仍是公司的业务中重心。在亚马逊AWS占据优势的区域，比如美国市场，阿里云的争取目标是那些中国公司。（点评：全球化就是个姿态，重心还是争取中国客户。）

6、内部营收贡献不大。阿里云去年第四季度的付费客户达到76.5万，基本都是外部客户，并且跟电商的关系不大。来自蚂蚁金服、菜鸟和阿里健康的营收贡献仅仅占据一个低个位数的比例。（点评：请不要再怀疑，兄弟公司对我们的营收贡献很大了，我们靠市场。）。

7、云计算的本质是服务，而不是价格战。期待阿里云能够提供更多的新服务，以追赶现在的亚马逊AWS，后者在2016年提供了1000项新服务。(点评：价格战可以打，但是多多推出新服务吧。)

8、云计算仍然处在早期阶段，阿里云未来的利润率将能够跟亚马逊AWS一样（31.6%），对此我们非常乐观。我们预测阿里云收入2020年达到人民币565亿元(83亿美元)。根据公司的具体预测，我们观察到阿里云的收入落后于亚马逊AWS四年，我们预测这种趋势将继续下去。（点评：利润是迟早的事情，但是落后也是实实在在的。）

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