大摩维持小米股票增持评级 目标股价20港元

腾讯科技讯 11月30日，摩根士丹利今日发布投资研究报告，维持小米股票(1810.HK)“增持”评级，将目标股价定为20港元。

小米近日出席了摩根士丹利“亚太峰会”，公布了公司最新的业务发展情况。

智能手机

中国国内：鉴于宏观经济风险、有限的功能创新，预计用户升级周期将延长；小米将进一步赢得市场份额，并将专注于：1)通过高端手机提高平均销售价格；2)在5G、AI和摄像头等领域投入研发开支；3)“全渠道”效率；4)多品牌战略，而非目盲追求出货量增长；长期角度讲对5G持乐观态度。

印度：已连续多个季度保持最大厂商地位；面对激烈的市场竞争，将继续通过拓展线下业务来巩固领先优势。

其他地区：在西班牙市场取得显著进展，将进一步拓展拉美市场业务；短期内，受欧盟对Android监管的影响有限。

物联网

合作：小米宣布，将与宜家合作，将智能连接家居推向更多用户。这意味着小米要在该领域进一步拓展业务范围。

海外：小米在印度推出了智能电视，并成为最大智能电视厂商，将来还会推出更多物联网产品。

互联网服务

电视：电视机的大尺寸屏幕可为广告主提供更全面的广告解决方案，而小米将提供更精准的技术，以及向汽车和奢侈品以外的其他垂直领域扩张。

国际：海外市场商业化主要依赖于：1)预装；2)搜索营收共享；3)谷歌和Facebook广告网络。小米将继续在海外市场打造更多App。

国内：小米预计，国内互联网服务营收将进一步增长，主要通过：1)每用户平均收入(ARPU)增长；2)广告目录增加；3)品牌广告潜力大。

今日，小米股价收于14.28港元，上涨0.56%。(编译/清风)