AT对峙已成互联网经济基本面

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2017年快要结束的时候,互联网都在关心,摩拜和ofo什么时候合并?

我们所能抵达的、与这两家公司相关的投资人,都委婉地表达了一个观点:背后涉及的关系、诉求太复杂,关键看腾讯和阿里什么态度。

  像移动打车、本地生活经历过的那样,共享单车没能逃离AT阵营。2016年10月,腾讯投资摩拜。当月滴滴则对ofo给以拥抱,滴滴的重要战略投资人却是腾讯,这种错综复杂的关系也成为行业格局走向的重要变量。2017年4月, 蚂蚁金服 战略投资小黄车。此后,腾讯不断加注摩拜。过去一年,几乎每月都有共享单车融资的消息传出。

2018年新年过后,滴滴与ofo出现裂痕的事实就被公之于众,随着阿里向ofo输血的消息传出,合并的可能性越来越小。至少近期如此。

这只是AT对峙最为激烈的冰山一角。在移动支付、文娱板块、云计算、AI甚至线下零售等领域,腾讯与阿里的咬合越来越紧。聚拢在两个阵营的公司,不论数量还是体量都已创下新高。

  “我们在十几个地方都有竞争。” 马化腾 在2017年12月初的财富论坛上如是说。

  腾讯5300亿美元的总市值已经超过Facebook,阿里也在逼近5000亿美元,一度超过亚马逊。 沈南鹏 解读为,中国互联网经济具备世界级竞争力。

从某种角度而言,AT对抗就是互联网领域的美苏争霸。未来很长一段时间内,很难有一家公司可以完全独立于这两大生态之外。这是多数投资人和观察家的共识。

也就是说,腾讯与阿里的生态之争不仅是过去一年的基调,也会作为一种被强化的基本经济面,在未来很长一段时间的互联网行业得到延续。

   必须站队?

  据 IT桔子 统计,约有65%的独角兽公司获得过BAT的投资。

2012年以来,BAT在国内国外总计发生并购交易174项,累计投资1124亿美元。其中腾讯投资金额最大,累计投资625亿美元。这还是Mergermaket 2017年6月份的统计,如果考虑到时间已经过去大半年,这个数字一定在被不断刷新。

这是什么概念?过去3年,国内一级市场基金募资的总体规模大概是不到800亿美元(5055亿元),投出去却不到200亿美元。可以大概推测下,国内一级市场过去5年的整体投资规模尚不及腾讯一家。

  AT正在 成为资本 市场名副其实的“深口袋”。创业者在考虑战略资本时,必然绕不过去选A还是选T。当然,前提是要掌握他们与创业者的相处之道。

  这种格局一定程度上还影响了VC行业。 源码资本 创始人 曹毅 的观察是,一些老牌公司已经找到正确的应对姿势,那些没有顺应变化的基金则遭到挤压。投资人或被动或主动地与BAT或小巨头保持紧密联系已经成为常态,甚至不乏阿里与云锋、小米与顺为这样的投资搭档。

  这个话题曾经在2017中国企业领袖年会被深度讨论过。 蔚来汽车 董事长 李斌 将巨头战略投资分为几种方式:赋能,占位,业务协同以及炮灰。最理想的莫过于马化腾所说的“去中心化的赋能”,最伤人的则是将被投公司当作炮灰。

现实中,已经有不少创业者被裹挟其中,难以主张并决定自己的命运。比如外卖领域的公司。

阿里与被投公司的相处模式一直饱受争议。战略投资进而控股甚至买下的方式曾在高德、优酷等公司身上发生。包括近来萎靡不振的魅族,被认为承载了太多阿里的战略意图而不堪重负。与美团之间的嫌隙也源于阿里的战略诉求。相比之下,腾讯表现出的相处方式要更克制。

  泰合资本 合伙人 胡文钦曾向《中国企业家》分析AT如此差异背后的原因,如果从产业链所处的位置来看,流量帝国腾讯在上游,只有更多具象的商业和支付场景,才能完成变现,所以腾讯的最大职责在于给被投项目有效输送流量,最终转化为经济收益。

阿里则不然,电商本身就是强交易环节,如果它不能吸收一切力量壮大自身体系,就无法持续巩固商业交易体系。

未来,这种表现只会越来越强,最终的结果就是腾讯和阿里的商业版图越来越趋于一致。

   突破边界

除了AT对峙,2017年的主旋律还有“突破边界”。

以餐饮为核心业务的美团点评最近被关注的重点是,他们在北京、上海等7个城市将要落地打车业务。先后与快的、Uber合并后的滴滴,已经很久没有遇到如此大张旗鼓的对手。司机和用户似乎更关心,这个赛道多出一个选手后,曾经疯狂的补贴是否将会重现?甚至媒体也自然地把两家本无重叠业务的公司,树立为两个敌人。

但程维对美团做打车的回应是,“心中无敌”。事实上,他真正关心的已经不局限于国内出行市场,而是国际化和无人驾驶。

“我们对这个市场的判断是——无人驾驶只有一二名,没有第三名,就像Windows和Communix,安卓和iOS。目前谷歌是第一名,希望滴滴能成为最终活下来的另一名。”这是不久前程维在接受采访时的态度。他说这是比本土化竞争重要10倍的一件事。

所以在程维眼中,滴滴的未来在于无人驾驶。而同样将此视作未来的那家公司,叫百度。

  过去一年,业务多元化特征表现强烈的还有 今日头条 。从短视频、问答到 微头条 ,这家公司也在不断把自己推向战争。对于核心与边界的思考,张一鸣和王兴有个共同点:满足用户需求。别人满足得不好,他们也要做。

突破边界的头条,自称是一个超级内容平台,业务形态与百度已经非常类似。所以,头条真正的敌人不是其他信息分发平台,不是微博、不是快手、不是知乎,而是百度?

这是一个很有意思的现象。一条高速路上,新手美团猛踩油门,试图在出行领域追上滴滴。结果滴滴瞄准的却是另一条车道,在这里它将迎面撞上反方向行驶的百度。今日头条因为持续加速,与百度发生了一定程度的追尾。

这就是今天的互联网现状,但不是国内独有的。过去微软一直把Google当作对手,结果发现最大的敌人其实是亚马逊,云计算才是微软的主战场。Google同样如此,总是近距离观察Facebook,忽略了亚马逊站内搜索对它广告收入的巨大威胁。

未来随着人工智能的渗透,这种错位的竞争关系会更加明显。

美国著名创投研究机构CB Insights发布了《15 Trends Shaping Tech In 2018》报告,在2018年将会兴起并重塑科技行业的15大趋势中,包括实体零售进入新模式、AI芯片争夺加剧等。

不论BAT还是高成长的创业公司都在把未来寄托于AI等黑科技。上述报告称,2018年会是一个新起点,AI将从实验室真正走向现实并承担行业使命。这才是影响未来格局的真正变量。

未来已来。

原标题:《AT对峙》

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