新三板回应市场低迷：与核查垫资开户不存必然关系

　　“近期新三板交易低迷与核查垫资开户有一定联系，但没有必然的、强相关的关系。”6月26日，在由贵州省金融办主办的绿色金融与绿色经济发展专题 高峰 会议期间，全国中小企业股份转让系统公司副总经理隋强在接受《证券日报》记者专访时回应称。

6月26日，三板做市指数以1735.23点开盘，收报1688.65点，创今年3月23日以来的新低，当日跌幅为2.68%，振幅为3.63%。当日成交规模为8.43亿元，其中做市股票成交4.59亿元。

针对垫资开户这一现象，全国中小企业股份转让系统(俗称新三板)于今年6月初向券商下发《关于加强投资者适当性管理工作的通知》(以下简称《通知》)，明确禁止主办券商的垫资开户行为，要求主办券商做好投资者适当性管理工作，规范履行投资者适当性管理职责，不得为投资者垫资开户，不得默许为外部机构与个人为投资者垫资开户提供便利。同时，要求券商在6月30日前完成重点针对垫资开户等违法违规行为的自查报告。

“通过券商自查，打击了垫资开户这一违规行为，可能会损失一点交易贡献。但从市场长远来看，核查垫资开户属于净化市场的监管要求。”隋强表示，“对于通过垫资开户已经进入市场的投资者，在分清责任的情况下，如果是券商的责任，券商则需要承担责任。”

据隋强介绍，未来将加强两方面工作，一是券商在开户前端负有勤勉尽责的义务。如果通过垫资开户的方式为达不到市场要求的投资者进入市场，这属于券商违规，对于此类券商必须严肃处理。二是对于已经通过垫资开户进入的投资者，未来将深入研究如何处理，增加对这类投资者的投资风险警示、投资教育的频次非常有必要。

“新三板市场属于高风险市场，个人投资者直接参与新三板市场务必审慎。不能跟风炒作，还是要立足于对企业基本面的研究。”隋强表示，如果个人投资者对新三板不够深入了解，建议以间接的方式参与新三板投资，同样可以分享市场收益。

“中国证券市场有一个不好的习惯，多数个人投资者喜欢自己直接投资，由于对于证券市场专业性投资经验和知识储备不够，容易产生跟风炒作，如果这种习惯向新三板蔓延，有可能形成一种灾难。因此，新三板鼓励大力发展机构投资者队伍，同时现阶段依然坚持现有投资者适当管理制度。”隋强特别提醒说。