年底市场获利了结蔚然成风！油市或率先改弦易辙？

  随着明日部分西方国家将提前进入圣诞假期，周三(12月23日)的金融市场似乎只有一个主旋律——获利了结。无论是汇市还是商品市场，过往人们印象中的弱势品种都在日内有所反弹。其中，此前七个交易日接连下挫的英镑在日内大举反攻，兑G10货币几乎全线上涨。而人民币则继续随中间价阶梯式小升，也是9月底来首现四连升，尽管整体升幅非常有限。

 

当然，最受投资者朋友关注的，显然还是此前已经来到金融危机以来最低位的油价。继昨日反弹后，日内大宗商品价格依然稳中有升，美国原油于欧市盘中最高触及36.56美元/桶的一周高位。有市场分析人士表示，油价或迎来成为转折点，美油与布油基本持平暗示供应过剩局面或将得到缓解。而在年尾行情辞旧迎新之际，油价是否能率先改弦易辙，给新一年带来不一样的新气象？无疑正成为市场参与者的焦点所在！

 

(当前美国市场上，每加仑原油价格尚不如矿泉水，这样的局面究竟还将维持多久？)

 

年底获利了结蔚然成风，英镑有望结束七连阴行情！

在此前三个交易日接连回调后，美元指数日内企稳反弹，最新交投于98.30附近。不过，纵观外汇市场的整体表现，英镑的走势无疑更为抢眼！

 

行情数据显示，英镑兑美元日内自八个月低位大幅反弹，现已逼近1.49关口。尽管时段内公布的英国三季度GDP终值再遭下修，但似乎并未能削弱英镑多头们的反攻决心。从时间点看，由于明日部分西方国家将提前进入圣诞假期，因此市场获利了结情绪颇为浓烈，而英镑也极有可能在今日终结此前日线七连阴的颓势！

 

英镑日内兑G10货币全线走高：

 

有交易员表示，日内市场交投交易量相对清淡，本周即将迎来圣诞节假期，许多投资者现已休假，因此汇市整体格局与过往几日颇为迥异，此前较为疲软的英镑和美元今日都获得了空头回补的提振，其中英镑受益无疑最为明显！

 

英国统计局(ONS)公布的数据显示，英国经济三季度国内生产总值(GDP)季率终值增长为0.4%，低于初值的增长0.5%。英国统计局称，英国规模庞大的服务业增长趋疲，尤其是金融业放缓，是经济增长率终值被下修的原因。数据还显示，英国第三季GDP年率增幅下修至2.1%，前值为2.3%。参与路透调查的分析师此前预期，英国国家统计局先前公布的初值不会修正。

 

不过，北欧银行表示，尽管第三季度GDP数据的下修，但是英国经济看似将进一步上行，因此英国央行依旧有可能在2016年第二季度加息。该行指出，英国消费者信心依旧高昂，同时零售销售表现良好。

 

值得一提的是，目前英国所处的经济状况，与已经加息的美国几乎并无多大区别，甚至部分数据还优于美国，这也令不少英镑空头寻思做空英镑是否应适可而止：

 

丹斯克银行(Danske BAnk)研究团队周二发表报告称，由于油价的下跌减轻了英国央行的压力，预计英国央行将于2016年第二季度开启加息，最有可能是在5月开启（之前预期是2016年2月开启）。

 

该行表示，虽然英国明年5月通胀仍然低迷，然而英国央行的压力仍然比现在预估的要强烈；由于英国劳动力市场趋于紧张，薪资明年料将有所上涨；如果英国央行在加息上等待时间过久，一旦影响通胀的临时性因素趋于减弱，通胀有可能会高于目标。

 

该行进一步称，预计英国央行将在2016年二季度加息，同时全年将加息两次，2016年末英国利率有望达到1%；由于英国央行的加息，英国银行业的利率会有显著的变化，然而由于首次加息料将推迟，将原先预计的明年1-12月英国银行业利率曲线下调5到10个基点；利率曲线上，2到10年以及5到10年部分将出现显著的下降，而曲线上0-5年区域的增长幅度最大；在利率曲线上，3个月，6个月，12个月的利率预期出现上扬。

 

人民币步入“阶梯式小升”行情，在岸交易时间延长引发热议

放眼新兴市场汇市，近期受到圣诞前获利了结情绪提振的货币还有人民币。从阶梯式崩跌，到阶梯式小升，临近年尾之际，人民币似乎迎来了蜕变！人民币兑美元即期周三(12月3日)继续随中间价阶梯式小升，也是9月底来首现四连升，尽管整体升幅非常有限。 交易员称，临近年底人民币走势进入相对平稳波动，虽客盘购汇为主，但6.48上方压力较大，且有大行持续结汇盘支撑，另外部分企业囤积的汇盘亦开始出清，汇价短期料续看稳。

 

行情数据显示，美元兑在岸人民币今日收报6.4776。人民币在岸价正经历阶梯式崩跌到阶梯式小升的蜕变：

 

交易员指出，美元在海外市场有走弱迹象，但午后离岸人民币扩大跌势，回吐昨日近半涨幅，因在岸汇价连续持稳，两地价差重回600点以上。虽整体看稳人民币，但并不能排除特殊情况下人民币短暂快速走升的可能，央行仍对市场有较强把控能力。

 

一外资行交易员表示，“年底就是维稳了，不会有什么大的波动，很多交易员都休假了。”

 

值得一提的是，中国央行和国家外汇管理局周三联合发布公告称，将延长外汇交易时间，不过延长交易时间之后，人民币收盘价还是以16:30为准，以防止夜间因流动性较差导致的汇率失真以及市场操纵。

 

央行公告显示，自2016年1月4日起，银行间外汇市场交易系统每日运行时间延长至北京时间23:30，人民币汇率中间价及浮动幅度、做市商报价等市场管理制度适用时间相应延长。中国外汇交易中心对外公布北京时间16:30人民币兑美元即期询价成交价作为当日收盘价。

 

对此，一中资行交易员称，外汇交易中心将交易时间延长，短期并不会对汇市产生直接影响，交易量亦不会大幅增加。他表示，估计晚上五点之后交易就非常清淡了，中国汇市若延长交易时间之后，目前只有境外少数几家央行可以参与，所以交易充分程度也不好说。

 

而兴业银行首席经济学家鲁政委则指出，此举有望令境内人民币交易对境外的影响进一步加大，内外联动性也将进一步增强。

 

鲁政委说，“此举主要是为了满足加入SDR后人民币要和全球主要外汇市场进行交易的规定。”这里指的主要外汇交易市场不是指一个地区概念，而是时区概念，要覆盖亚洲时间、北美时间和欧洲时间。此次延长外汇交易时间后，已可以覆盖两大交易时区。

 

鲁政委表示，延长交易时间之后，将使得境内人民币交易对境外的影响进一步加大，内外联动性进一步增强。对于进一步引入合格境外主体，鲁政委表示，不同的海外主体出于不同考虑参与市场，将令人民币市场的流动性更高，更趋活跃。但这也意味着，由于这些海外主体带来了更多的海外情绪，从而令国际国内市场的人民币汇率联动性进一步增强。

 

美油布油价差抹平释放新信号，油市有望率先改弦易辙？

油价在过去一段时间屡创新低，布伦特原油本周初一度刷新11年低位至35.98美元/桶，美国WTI原油同样刷新近7年低位至33.98美元/桶。不过近两日原油似乎终于有所反弹，美国原油价格日内刷新一周高位至36.80美元/桶，布伦特原油同样刷新日高至36.72美元/桶。而有分析人士指出，更为难得的是，如今美油布油价差的抹平，可能正释放出油市未来走向逆转的新信号！

 

消息面上，隔夜美国API库存数据给油价带来提振。美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油库存减少，截至12月18日当周，美国原油库存减少360万桶，至4.867亿桶，预期为增加110万桶，前值为增加230万桶。同时库欣原油库存增加150万桶。

 

此外，“圣诞假期”临近也给了原油反弹良机。市场分析人士指出，交易商在传统的流动性偏低的圣诞和新年假日前结清头寸，他们回补空头头寸，支撑了美国原油价格。Mobius Risk Group副总裁John Saucer称，“在新的一年开始前，这是防御性的合理做法。”

 

不过，最为令人关注的是，受到上周五美国正式宣布解除长达40年的原油出口禁令的影响，目前美油和布油之间的价差已悉数抹平。有市场分析人士指出，这暗示供应过剩局面或将得到缓解，油价的“转折点”已经来临。 美银美林(BofA Merrill Lynch)大宗商品研究负责人Francisco Blanch表示，“美油与布油持平说明美油产量下降将缓解美国供应过剩局面。”

 

QERI LLC.首席投资顾问Todd Gross认为，布油和美油之间的价差消失是一个看涨迹象，尽管未来原油价格的反弹仍将相当缓慢。油价下跌数月才令美国产量下降，较低的产量则需要更长时间才能消除美油的价差。Gross预计，“想要看多国际油价价格继续上涨，美国能源公司或许将不得不继续减产。”

 

目前，虽然原油价格的持续下行令很多石油巨头看跌油价。不过，一些人仍保持一点点乐观情绪，他们预测随着供应过剩的局面达到一定的平衡，2016年年中前油价可能回升。供应过剩一定程度上造成油价暴跌。

 

俄罗斯石油巨头卢克石油公司(Lukoil)首席执行长阿列克佩罗夫(Vagit Alekperov)周一在接受CNBC采访时通过翻译表示，他预计原油价格将回升至40-50美元/桶。阿列克佩罗夫称，他认为40-50美元/桶是2016年油价将保持的水平。

 

Continental Resources董事长兼首席执行长、亿万富翁石油巨头哈姆(Harold Hamm)与阿列克佩罗夫看法不谋而合。哈姆也表示，他发现需求增长。他对CNBC称，市场对该公司石油的需求出现显著增加，同比增长了约3%。

 

当然奉行谨慎原则，我们依然需要提醒投资者的是，当前贸然做多原油仍存在一定的风险。根据纽约商品交易所和美国存管信托以及清算公司，熊市前景促使投资者们进一步买入看跌期权，行使价分别在30美元/桶、25美元/桶、20美元/桶甚至15美元/桶。根据交易所和清算所的数据，原油2016年仍可能开年不利。