红点创投投资人数据解读：全球风险资本市场是如何发展的？

【编者按】 风险资本市场 的发展在一定程度上促进了众多 创业企业 的成长，不同国家的风险资本市场发展程度也不一样，因此本文探讨了全球风险资本市场的发展状况。

知名风投公司红点创投（ Redpoint ）的投资人 TOMASZ TUNGUZ 撰文，从投资规模，投资总额及投资趋势分析了全球风险资本市场的发展状况。

本文来源于tomtunguz.com，作者TOMASZ TUNGUZ；由亿欧编译。

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相对于其他地区的风险资本市场而言，美国的风险资本市场发展如何呢？在TOMASZ TUNGUZ发表的很多关于美国风险资本市场的分析报告后，其他国家或地区的创业企业的创始人也开始考虑这个问题。 那么全球风险资本市场是如何发展的呢？

上述图表显示的是 2010-2016年，十个快速增长的风险资本市场以及美国风险资本市场的A轮到D轮的风险投资复合年增长率。 在这六年中，美国是年复合增长率最低的国家，其增长率仅为12%。与此同时，韩国、中国和日本率先跻身前三名，其增长率依次为69%，52%和50%。巴西、阿拉伯联合酋长国和爱尔兰分别位列第四名、第五名和第六名，增长率依次为48%、41%和40%。

令人惊讶的是，这些国家的风险资本扩张不仅快速，而且保持非常稳健的增长率。

就投资规模而言 ，数据显示，中国以300亿美元的投资规模位列第一，爱尔兰以165亿美元紧随其后，而美国，日本和香港投资金额均为100亿美元。

这些都是估值数据。在美国，100亿美元的融资可以购买创业企业20%-25%的股权。但是，在巴西30亿美元和在印度60亿美元能购买多少股权，还不是很清楚。

如果我们从各国一年内所募集的风险投资总额来看，就会得出两个直接、明显且重要的结论。

首先 ，美国和中国的创业市场与其他国家相比，其所募集资本的增长率都显著提升。印度22亿美元的风险投资仅占美国市场的6%。这张图表说明了初创公司可利用的资金池的深度。

但是，这些图表中只包括了风险投资增长最快的10个国家。特别值得关注的是，以色列在2016年的风险投资为11亿美元，增长率为19%，表现抢眼。

其次 ，2016年，中国的风险投资者投资了300亿美元，较2015年增长了19%。如果中国继续保持这一增速，或许在未来两年甚至更快的时间里，中国的风险资本规模将超过美国。这一里程碑时刻可能会很快到来，尤其是美国市场正逐渐回归到2014年和2015年鼎盛时期之后的平均水平。

按时间序列分析可知 ，在风险投资领域，中国、中国香港、日本、阿联酋和爱尔兰的风险投资增长就是呈几何式增长，且不受任何限制。澳大利亚、巴西、印度和韩国的投资情况与美国相似，都出现了显著的前期上升和后期下降。与此同时，新加坡的投资几乎呈现二进制状态，每年投资额都在0到6亿美元之间波动。

全球的风险投资市场不断增长。除美国、中国和印度以外，其他风险资本市场并不深。但是如果这些国家和地区在过去十年中保持类似的增长率，那么创业公司的融资环境将会与今天看起来的大不相同。

本文作者申达，亿欧专栏作者；微信：shendamila（添加时请注明“姓名-公司-职务”方便备注）；转载请注明作者姓名和“来源：亿欧”；文章内容系作者个人观点，不代表亿欧对观点赞同或支持。