2017年车贷业务的3大特点及3大展望

距离《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定的整改期限还有3个月，大限将至强压下，正常运营的 P2P 网贷 平台积极调整业务类型、优化产品设计，不断向监管要求靠拢，不少平台业务展现出新的发展动态。 车贷 业务一直以来因小额分散而备受市场关注，2017年以来更是迎来了发展新特色、新思路。

一、车贷行业概况

平台数量

P2P网贷步入存量淘汰阶段后，全国正常运营的P2P网贷平台数量有一定减少。涉及车贷业务的平台数也有一定波动。2017年4月，全国正常运营的网贷平台有2214家，其中590家（仅统计当月发布车贷标的P2P网贷平台数）涉及车贷业务，占比为26.65%，可见车贷业务仍受较多网贷平台青睐。

区域分布

车贷平台区域分布基本与网贷平台区域分布一致，呈现“东多西少”的布局。 其中广东、北京和浙江车贷平台数均在50家以上，像西南偏远地区网贷平台数本就不多，但也不乏车贷平台的身影。

车贷成交量

2017年4月，全国车贷总规模为215.85亿元，占网贷总规模的9.60%，高于历史同期水平。 而车贷成交量每月几百亿规模，不足网贷总成交量的十分之一，结合网贷平台数占比，再次验证车贷小额借贷的属性。 而车贷行业发展至今，“二八”分化显现，车贷规模前十的平台贡献了超五成的车贷成交量。

其中部分平台车贷成交量占比逐步增多，比如人人聚财以直营门店模式发展车贷业务，线下门店覆盖25省市自治区、113个地级市，总数超137家，现已是车贷规模前五网贷平台。2017年4月，人人聚财车贷业务规模为4.72亿元，占全国车贷业务规模2.19%。

综合收益率

在P2P网贷行业总体综合收益率下行的影响下，车贷行业综合收益率跌破10%，但仍高于P2P网贷总体综合收益率。2017年4月，P2P网贷总体综合收益率为9.30%，车贷综合收益率为9.70%，高于网贷总体40个基点。

从车贷平台来看，部分平台车贷标综合收益率在10%以上，如2015年11月兴乐集团参股的多多理财，上线时间一年多设计的车贷产品期限多样，故而预期收益率呈现出多样化。2017年4月其车贷产品综合收益率为12.92%，高于行业车贷综合收益率。

从各综合收益率区间的平台占比可以看出，8%-18%区间平台占比在八成以上。仅有3.94%的车贷平台综合收益率在18%以上，也有8.10%的车贷平台综合收益率较低，在8%以下。

平均借款期限

从车贷平台平均借款期限看，2017年4月，车贷业务平均借款期限为4.19个月，而P2P网贷行业平台借款期限为8.72个月，可见车贷业务平均借款期限明显短于行业平均水平， 主要是因为车辆折旧速度较快，P2P网贷平台通过缩短借款期限降低车辆估值下降的风险 ；另外，车贷业务借款金额较少，借款人以个人为主，借款用途以临时资金周转或用于其他消费居多，也影响车贷平均借款期限较短。

从各车贷平台平均借款期限的区间分布看， 车贷平台以短期为主 。其中，45.37%的车贷平台平均借款期限在1-3个月，28.70%的车贷平台平均借款期限在3-6个月。

二、车贷业务特点

资产端打造汽车金融生态链

车贷业务标准化程度较高，创新就显得尤其重要，尤其是在资本寒冬的背景下，掌握优质资产，在长久发展上就有更多可能性。

目前不少P2P网贷平台通过多渠道挖掘资产项目，可以从渠道商直接获取， 如小贷机构、担保公司；P2P网贷平台母公司是实业公司的话，也从平台背景集团企业的上下游企业等获取；P2P网贷平台也可成立联盟，共享资产来源。比如一点通财富，是广东融盛资本投资集团旗下涉足车贷业务的P2P网贷平台。

融盛资本创立之初即涉足汽车相关行业的金融服务，近年来，一点通财富依托所属集团在构建金融生态链时，除满足汽车抵押贷款需求外，也通过“以租代购”、学车贷款（优驾贷）等业务将资产逐步深入到汽车金融产业链的上下游。

产品多元化满足不同投资需求

随着P2P网贷平台在车贷行业的精耕细作，资产端催化多样性产品设计。其中借款人通过汽车抵/质押获得借款需求，据此设计的车贷产品仍然是市场上最为常见的基础性汽车金融产品。而切入交易及消费等多场景后，汽车产品差异化也逐步增强。

从客户群体涉及度上讲，车贷产品覆盖了车主（个人和企业）及车商不同主体的融资需求；从满足不同资金需求的灵活性上讲，车贷产品覆盖了购新车、二手车贷款的融资需求。

比如惠众金融提供基于车辆抵/质押获得贷款的基础车贷产品“惠车宝”，还根据资产获得途径不同，从交易场景切入与汽车经销商合作设计的“车商宝”产品，期限多在半年以内；根据借款人借款资金用途不同，从消费金融场景切入银行的汽车信用卡分期购车担保业务设计的新车宝产品，期限较短，一般为几天至1个月。

风控 是平台角逐热点

风控一直是车贷业务流程的重要一环，近来在网贷强监管环境下，完善的风控体系也将成平台标配。 平台可以引入担保公司搭配平台二级风控，也可引入金融机构信用背书搭配担保机构担保，或者小贷公司风控搭配平台二级风控，或者设立风险备用金完善风控体系。

比如，人人聚财自建风控体系，对客户进行风险评级，设计了覆盖了贷前、贷中和贷后的风控流程，通过风险识别、风险评估和风险评价优化组合各种风控技术，构建了从初审到抵/质押车处置的全条线风控流程，贷前先进行门店初审、信贷工厂审批；贷中车辆抵质押，集中放款；贷后通过数据监控进行逾期分析，根据GPS轨迹监控，逾期催收或抵押物处置。

另外，人人聚财的风控也实行差异化的风控管理体系 。一方面人员配置上，人人聚财设置风险审批团队和风险政策团队深层面、多角度把控风险。另一方面业务模块上，实行总部集中“信贷工厂”模式，建立标准信贷业务流程，实行客户风险评级实行差异化风控政策。

三、车贷业务未来发展展望

P2P网贷业务“百家争鸣”的井喷发展后，一些类似首付贷的高杠杆业务被监管逼停，部分地区校园贷被限制，诸如房贷等大额业务似乎正面临整改压力，而车贷业务坚挺地发展。 近来似乎再度迎来了蓬勃发展的春天，预计车贷业务也将呈现新的发展特色。

政策影响支持大于限制

暂行办法中对于限额的规定，平台不得不进行业务整改。车贷较为符合限额规定，一方面是车贷业务具备天生小额的基因；另外借款人为车商和企业的借款项目虽然资金需求较大，但这种业务需求群体相对不那么广泛，并且通过产品设计可以一定程度满足限额的规定。而抵/质车为豪车的借款项目预计受到一定影响。

区域转移

车贷业务具有较为明显的地域特色，平台所属区域的业务较为繁荣。但车贷业务又具有较强的复制性，并且车辆估值不受地域影响，所以车贷业务在地区间的转移操作性较强，在政策影响下，预计将有较多的平台开展车贷业务。

集中度提高

目前市场上车贷业务集中度已较高，车贷市场占有率较高的平台多是成立时间较久的P2P网贷平台，这些平台不仅具有先发优势，而且是积累了一定运营经验的成熟平台。在P2P网贷行业存量淘汰阶段，投资人和借款人更倾向选择熟悉的平台，所以市场占有率较高的网贷平台凭借美誉度会持续吸引更多的参与者，影响集中度进一步提高。

暂行办法后，P2P网贷车贷业务为符合监管要求，进行的业务调整，使得车贷业务在政策大考下初步递交了不错的答卷，有更多更成熟的网贷平台加入车贷业务竞争行列。

各家车贷平台在资产端创新，在严风控约束下尽量满足更多借款人 ；在资金端不断优化产品设计，提供多样性、差异化的产品满足投资人理财需求。车贷业务小额分散的业务特征较为符合监管要求，配搭成熟的市场经验，预计车贷业务将持续成为P2P网贷业务主流业务之一。