那些年你为P2P交的学费，都去哪了？

小贷，最后的救赎

山东、湖南、河南、重庆、深圳等地方金融办相继宣布对 P2P 进行“清场”，现在的P2P支离破碎到已经难以称得上是一个行业了，留下来的除了还有垂死挣扎的，就是想走走不掉的。

P2P到底该往哪里走，最高层面的终于出来放话了。

2019年11月15日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、网络借贷风险专项整治领导小组办公室联合下发了 《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》 (整治办函〔2019 〕83号) (简称83号文)。

开篇明义，指导思想就是：

引导部分符合条件的网贷机构转型为小贷公司，主动处置和化解网贷机构存量业务风险，最大限度减少出借人损失，维护社会稳定，促进普惠金融规范有序发展。

换句话理解，没有一家P2P能继续以P2P的身份存活下去，最后的救赎就是乖乖听话，转型为小贷公司。

更值得关注的微妙是，就在一周后，11月21日，银保监会正式批复同意平安集团在上海市筹建 平安 消费金融 有限公司 。

紧接着，11月26日，重庆银保监局发布了关于重庆农村商业银行参股设立 重庆 小米消费金融 公司 （“小米消费金融”）的批复通知。

停批15个月后，中国消费金融牌照再次开闸。春江水暖鸭先知，平安和小米这些巨头成了第一批识时务的俊杰。而其余的玩家成活率到底几何呢？

10月21日，银保监会副主席 祝树民 在新闻发布会上披露， 目前全国实际运营的P2P网贷机构462家，其中正常运营的有262家。

262家，对比巅峰时刻的逾6000家，留下的仅剩下7%了，还留有口气的这262家P2P ，究竟有多少机构能最终拿到牌照，成功转型小贷公司？

蜀道难

首先，想拿到诺亚方舟的船票，起步价就是10个亿。

《意见》明确要求， 拟转型网贷机构设立的全国经营的小贷公司注册资本不低于人民币10亿元，首期实缴货币资本不低于人民币5亿元，且为股东自有资金，其余部分自公司成立之日起6个月内缴足。

如果转型区域小贷，注册资本可以降低到只有5000万，但是区域小贷有业务区域限制，对于积累的客户流量是全国性的P2P来说，的确困难；而全国性小贷要求实缴资本10亿，财兔君搜罗了一下，全国能有二十几家就算不错了；这还不算完，10亿实缴资本还应同时满足“不低于转型时网贷机构借贷余额的1/10的要求”，如之前的P2P账还没结清，还要追加“不低于截至申请之日借贷余额3%的风险准备金”。

本身能活到现在还有口气就已经是万幸了，还要起步价5亿，每公里不低于一亿的配置。动辄十几个亿，财兔君心想，没有“亲爹”的，现在认“干爹”还来得及吗？

而且你的转型方案要靠谱。最关键的要让投资人满意。前两天财兔君写的 麦子金服 就是典型的反面教材。

“还款保障通道”ABC三种方案全是三年回款、无人监管、无还款比例、无具体还款时间，且强迫出借人选择。明显是在拿投资人当傻瓜开涮，结果被投资人送到警察局。

《意见》明确 网贷机构转型为小贷公司的期限，原则上不超过1年；存量业务规模在50亿元以上且借款期限大部分在1年以上的网贷机构，转型期限原则上不超过2年。

小的一年，大的最多宽限到两年，投资者看到兑付方案在两年以上的，直接可以报警抓人了。

财兔君感叹，就这形势下，能转型的早就开始谋划了，还没转型的估计一两个月之内也难以解决问题。

而且想要加速催收回款的，还要考虑到10月21日，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、司法部联合发布的 《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》 ，要求 将实际年利率超过36%的非法放贷行为以“非法经营罪”纳入刑法 。

51信用卡 近期就因 暴力催收 问题突遭到杭州警方调查，警车云集都装不下的震慑场景如在眼前。只能指望借款人相信”还款是一种福报“啦。

几轮筛选下来，能成功转型的屈指可数，P2P就此大结局终了。无形中还推动了中国小贷公司牌照的落点，也算一种“福报”了吧。

蹊跷的是，这份指导意见中，一字未提“ 助贷 ”。

学费上万亿，值得深刻总结

山回路转不见君，雪上空留马行处。

P2P行业在中国仅仅用了12个年头，就从诞生走到了终结。如今行业清退，凋零遍地，人间百态令人唏嘘感慨。

本来只想做个介绍相亲的媒人，只管牵线，不管婚后幸福与否。

但是在实践中却走了样。只做信息中介几乎是活不下去的，必须承担信用功能，满足投资人“刚性兑付”的需求。

投资人或处于对冲通货膨胀，或被高利诱惑，至于P2P到底是什么并不是很在乎了。只觉得注册P2P账号以后，把钱打进去，到期以后就必须连本带息还回来。

这就像是电影院里，第一排的人站了起来，后边的要想看得清，也都全跟着站起来了。

默许助推下，自融、虚假标的、借旧还新、集资诈骗也就跟着来了。

财兔君就曾经听过一个朋友分享他的P2P最赚钱投资方法，就是专门找自融的平台投资。做真实信息中介平台的，因为钱被锁定在投资项目里，不受平台控制，还给投资人的钱还是要有周期的。而自融的平台，资金在创始人手里，反而更好控制，除了被挥霍的，还能拿出来点还了。

这逻辑，真是疯狂！

2019年10月13日，前央行行长 周小川 在公开演讲中说，P2P网贷中有一些新生事物，动机也是为了搞普惠金融，但有些方面违背了财务健康、可持续性和监管的基本规则，出现了大面积的问题，“值得深刻总结”。

前两天，又见这位朋友，他说，他现在大梦惊觉后，在深刻总结教训。不再听信什么专家讲座、风口新概念、颠覆新生态，实在按捺不住就强迫自己再去读一读本科教材，曼昆的两本《西方经济学》。

大家交了上万亿学费，最终发现，钱只要脱离了自己的控制，就有可能再也回不来。

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