全球三大半导体巨擘相争，芯片战争最大受益者竟是设备业？

亿欧网 • 5年前扫码分享

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论大陆刮起的“全民疯芯片 ”戏码，或是全球三大半导体巨擘相争追逐高端制程的竞赛，这场芯片大战不管谁打赢，背后最大的胜利者绝对是身为军火供应商的半导体设备产业。

2017 年全球半导体市场产值首度冲破 4000 亿美元，预计 2019 年有望触及 5000 亿美元 ，把半导体产业回溯十年来看，已经许久没有这么欣欣向荣的氛围了。

从美商半导体龙头应用材料（ Applied Materials ) 十年股价走势的变化来看，2008 年~ 2012 年一直处于谷底期，应用材料的股价长达五年都在 10 ~ 15 美元左右振荡，2013 年~ 2015 年有一股小波动，股价高点问鼎 25 美元。

从 2016 年开始，进入这一波半导体产业大周期的起涨点，应用材料的股价从 16 美元一路攀升，最高来到 57 美元，这个高峰的时间点就落在今年 2 月份，而从今年 2 月份至今的股价走势，可想而知是往下修正，回到 38 美元左右。

半导体设备商这一波的景气大循环背后有三大原因。首先，无疑是两大存储 DRAM 和 3D NAND 芯片供不应求带动的扩产潮，尤其是平面式 NAND Flash 转进 3D NAND 技术后，是近几年产业最重要的变革之一。

再者，则是全球三大半导体巨擘英特尔、台积电、三星电子启动高端制程工艺的竞赛，台积电和三星电子在 14 纳米、 10 纳米一路较劲到 7 纳米技术，且开始导入微影龙头大厂 ASML 的极紫外光（EUV）机台，这一刻的到来，带给设备业者巨大的成长活力，因为象征摩尔定律可以不断延续。

最后一个原因，当然是大陆“全民疯芯片”带动的半导体建厂热商机。估计大陆有 25 座左右的晶圆厂在这几年开始新建，包括存储芯片、晶圆代工、超越摩尔定律的绿色工艺制程等，这些晶圆厂最后会不会全数量产是另外一回事，但确定最大的受益者绝对是半导体设备大厂。

展望未来，设备业的荣景是否走向末端？

狂欢派对之后的停歇是必然的，包括智能手机、计算机等主要应用领域都停止成长，虽然有物联网、人工智能、机器学习、电动车、5G 等新应用崛起，但这些领域目前还未全数发力，整个半导体产业走到了观望期。

对于设备业而言，下一波成立力道在于全球高端技术仍是会朝 5 纳米、 3 奈米工艺技术不断投资，以及大陆的 DRAM 和 3D NAND 存储产业技术若能不断突破，未来产能火力全开，盼随而来的是增加机台设备的采购，将可望带动设备产业走向下一波的高峰。值得注意的是，除了国外半导体设备大厂外，国内半导体设备商的实力也在快速累积、加紧追赶，包括中微半导体等业者后续的表现，也都将格外值得关注。

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