大环境趋紧,网贷数据却为何向好?

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文/路北(微信公众号lubei2014运营者)

在刚刚过去的3月, 金融 业的各类数据依旧躁动不安,除了深圳、上海的房价,大宗商品也好、股市也好,总体都是萎靡不振,但是唯独 P2P 的数据一骑绝尘,令人刮目相待。在这个月,P2P 网贷 实现了1364.03亿元的整体成交量,较2月环比上升了20.70%,实现首次正增长,同比来看,更为惊人,是2015年3月成交量的2.77倍。与此同时,诸如陆金所、有利网等平台的表现也不乏可圈可点之处,给行业整体增加了一抹亮色,以有利网为例,今年3月,资金成交额达到了64833.04万元,比上月增长106.95%,取得了成立以来最好的成绩,业绩的恢复和增长速度均排在各平台前列。

收益率持续探底, 投资 热度趋于理性

在共享 经济 之下,可以有免费的午餐,但不可能顿顿都是免费的。最近的利率一直在下滑,欧洲和日本等国家甚至陷入了零利率、负利率的困局之中,反观国内,银行的资金也在积极寻找贷款人,一些银行的理念甚至从“先拉存款、再推贷款”变为了“有了贷款再找存款”,银行资金的使用压力普遍很大,利率也不高。

利率的低迷,不可避免地从线下传染到了线上。

余额宝的利率从高峰期的8%逐渐降至如今3%左右并稳定下来一样,P2P的综合收益也趋于稳定和理性。 从数据上看,与一千多亿整体成交量形成对比的是,近期网贷平台的收益率普遍持续下滑,部分平台的收益甚至惨不忍睹,P2P刚兴起时普遍20+%的收益率已经绝迹,从去年一季度到现今,平均利率下降了将近4个点,成交量靠前的平台的综合利率普遍位于8%-11%。

那么,导致网贷利率下降的原因又是什么呢?首先是央行的降息放水。从3月1日起,央行降准0.5个百分点,继2015年五次降准降息后的再次放水,市场上广义货币M2的供给因此增加,钱多不值钱,市场整体利率必然随之下降,P2P行业综合利率也将顺应市场形势一路下行。另外,还有业务开展的技术性原因,监管层要求网贷平台只做中间人,不可以自建平台做自融业务,并要求平台的资金由银行监管,那么,银行的存款也带来了平台的运营成本的增加,给出的综合利率也就下降了。

既然是低利率,为何投资热度不减

今年一季度网贷平台的资金流量是环比略微下降的,主要原因在于春节的因素,民众普遍需要现金,风投较少介入,而且行业的监管整改持续推进,部分平台暂停了活期理财业务。但是从行业整体来看,第一季度的发展势头很不错,不仅融资平台的数量有所增加,而且成交额在季度的最后一个月集中爆发。

那么,导致成交量大幅提高的背后推手又是什么呢?这种现象是否合理?有没有风险? 要回答这些问题,首先还得先回到基本面。 目前的社会上资金紧张的局面仍旧是常态,银行系统内的资金仍有大量流向政府及其投融资平台上的冲动,而社会上的零散资金目前还是缺乏股权投资的渠道参与到创新 创业 领域,所以短期的债权投资就成为了比较好的投资标的。另外,经过几年的挣扎,好的企业和项目已经度过了最艰难的时期,市场逐渐打开,生产得以恢复,资金的需求比较大,而P2P则有效地对接了供需双方。

第二个原因在于行业本身,经历了整顿之后,网贷行业的洗牌步伐进一步加快,整个行业的品牌和信用得到了提升。 网贷领域发展的趋势必定是平台数量由多到小,质量由低到高。由于监管力度的加强,以及运营成本的提高,一些干不下去的平台选择主动清盘停业来控制损失。根据网贷之家的数据,3月份全国新增了98家问题平台,其中有46家主动停业。另外,行业内部的自我管理也在不断强化,北京网贷行业协会的成立,也起到了自查自纠、为行业正本清源的作用。

第三则是平台的积极转型。 当前,作为拉动内需的一种方式,消费金融已经收到了政策鼓励,分期付款的小额贷款,不仅在京东白条和阿里花呗上可以找到,还存在于各类网贷平台之中。在做好底层风险控制的前提下,深挖消费金融金矿,可以在避免实业项目投资风险的同时,收获更加稳定的信贷资产,要知道,80后90后想要提高消费档次改善生活质量的冲动是非常之高的。与此相对应,中国消费金融服务还很不到位,尤其是对蓝领、学生、农民等中低收入群体的覆盖还非常不充分。

消费金融这片市场的空白也就带来了盈利的空间,举个例子,自2012年成立以来,有利网就开展消费金融业务,并在2015年重点布局。在有利网的“信贷工厂”模式下,可以实现多方的共赢。如用户贷款买 手机 ,他每个月需要还的几百块钱,就打包成了债权,只要按时还款,投资者就能够获得较高的收益。同时,作为中间平台,有利网还可以有效掌握资金链双方的信用情况,深挖数据资源。事实上,有利网的借款人主要集中于中低收入人群,其中公司白领、蓝领工人及职场新人的占比达到了89%,而大学生群体占比约为11%。而且,早在2015年下半年,有利网的消费金融业务占比已超过平台总业务的90%,事实上,也就是因为消费金融业务,使得有利网项目平均借款金额仅为0.85万元,为行业平均金额的约1/20,风险大大降低了。

结语:

利率的低行,意味着整体投资氛围变得理性,噪音泡沫趋弱,虚假项目减少,平台对于项目风险的把关和控制能力更强,投资的安全性也就更有了保障。其实,安全性才是投资者最为看重的。 在保证安全性的同时,为尽量争取高回报,普惠性的小额消费金融业务将是平台的发展重点,也正是看准了这一点,有利网等平台才能打破实业投资的周期性怪圈,在确保投资人资金稳健的同时,率先实现资金成交额和回报率的恢复。

 

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