高盛：10 年内数字人民币年度消费交易额将达 19 万亿元

高盛日前发布的一份报告预计，未来 10 年，中国计划推出的 " 数字人民币 " 年度消费支付额将达 19 万亿元，占将中国年度交易支付总额的 15%。随着数字货币电子支付（DC / EP）的普及，中国银行业不断被 金融 科技 公司蚕食市场份额的局面，可望得到缓解甚至扭转。

高盛报告称，截至 2019 年，中国移动 互联网 用户达 9 亿，占总全球移动互联网用户的 64% 以上。该国的 M0/M2 比率仅为 4%， 是主要 经济 体中现金使用最低的国家之一，而且仍在下降 。此外，中国 96% 的银行服务是通过电子设备处理的。

高盛报告认为，在无现金的环境下，DC/EP 较现时金融科技巨头所提供的功能 更有吸引 。因为前者具有 匿名性 ( 独立于银行帐户 ) 、金融包容性、离线付款，以及不同支付方式间的相互连接等优点 。

高盛预计，在十年内，中国 DC/EP 的可追踪用户 ( addressable users ) 将会达到 10 亿个，中国 DC/EP 发行规模将达 1.6 万亿元人民币，年度 DC/EP 消费支付总额将达 19 万亿元，每年节省成本 1,620 亿元。

" 我们预计，到 2029 年，DC/EP 将会占消费支付总额的 15%，因为金融科技的市场份额逐渐减少 ( 尽管仍占主导地位 ) ，现金和实物银行卡的使用率下降。" 报告称。

高盛表示，消费支付——即用户通过数字支付平台进行购买的交易——将是银行和金融科技巨头竞争最激烈的领域。

" 消费是第三方支付 ( 3PP ) 提供商的主要收入来源，因为其采用率高于转账和融资项目：因此消费支付被支付机构视为‘ 商业 支付’。" 报告称。

报告认为，DC/EP 推出后的支付生态系统中，" 商业银行将是明显的受益者 ，因为它们将在更公平的环境下竞争，长远而言，第三方支付提供商将会面临更激烈的竞争。"

公平竞争

高盛报告发布之前，中国金融科技巨头蚂蚁集团 350 亿美元的上市计划被叫停。此外，就在今年双 "11" 之前，国家市场监管总局还发布《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》公开征求意见稿 **，以约束国内的金融科技公司。

高盛报告称，数字人民币的采用，可能会减缓银行业的支付市场被金融科技公司不断蚕食的局面， 如果 DC/EP 的受欢迎程度上升，甚至有望长期内扭转市场份额损失的趋势 。

报告指出， 招商银行和平安银行 可能是新数字支付生态系统的受益者之一。

" 银行应用用户每增加 10%，收入就会增加 2%-5% 。" 报告称 :" 鉴于招商银行和平安银行持有的零售特许经营权、优质的客户基础、卓越的金融科技能力，以及专注于零售金融的战略， 这两家银行将在用户回归银行应用中处于最佳地位 。"

目前，蚂蚁集团的支付宝和腾讯的 微信 支付仍主导着中国的数字支付行业。2019 年四季度中，这两家公司的 手机 移动支付占比总额超过 90%。

" 由于这是法定货币的数字化，商业银行将是唯一被允许从事 DC / EP 交易的机构。" 高盛报告称， 这使银行能够再次在消费支付领域与金融科技公司展开正面竞争。"

高盛预计，虽然支付和零售贷款增长将放缓，但财富管理和保险机构依然活跃， 到 2025 年，中国零售金融收入将达到 3 万亿元人民币 ( 不包括抵押贷款业务收入 ) 。

来源：财联社