阿里成申通二股东,是对拼多多的另一种防御

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顺丰京东外,国内快递业大户均已投入阿里怀抱。

3月11日,申通快递股份有限公司(002468)发布公告称,公司将新设立A和B两家新公司,并已引入阿里巴巴作为新公司A(占公司总股本的29.90%)的战略 投资 者:阿里巴巴将通过受让实际控制人或德殷投资(申通快递母公司)持有的新公司A的股权或者向新公司A增资的方式,获得新公司A的49%股权,阿里巴巴为此支付的对价为人民币46.65亿元。目前新公司A和B均未设立。

按照新公司A占公司总股本的比例来算,阿里在这次交易中相当于间接获得申通快递约14.651%股份。

至此,阿里已集齐四通,“通达系”也仅剩韵达还未入股。

阿里成申通二股东,是对拼多多的另一种防御 阿里入股四通及苏宁物流

注1:云锋基金和阿里共占百世29%的股份,菜鸟和阿里共占圆通17.63%的股份;

注2:阿里283亿入股苏宁云商,其中95亿投入天天快递

阿里和四通的缘分还不止于此,菜鸟物流也是其与多家快递公司达成联盟的产物和标志。2013年5月,菜鸟网络 科技 有限公司成立。由阿里巴巴、银泰集团联合复星、富春、顺丰、“三通一达”(申通、圆通、中通、韵达)及相关 金融 机构共同合作组建。截至2018年底,菜鸟物流的市场估值已经达到1325亿元。

如果说此前京东宣布入局个人快递业务,预示着快递行业或将出现三极格局(顺丰、京东、菜鸟通达系),此次阿里集齐四通,则表明物流业的三极格局将更加明朗。

与顺丰、京东主打高客单价不同的是,阿里用的是“人海战术”,凭借电 商业 务制造的巨大物流单量需求吸引快递公司与之结盟,把顺丰京东之外的快递大户占全,整合物流资源抗敌。

这种打法做的是“薄利多销”的生意,需要依靠具有绝对优势的巨额单量赚钱。申通2018年全年业务量已达到51亿,虽然在通达系属于“垫底”的水平,但数量依然庞大。而申通和其他三通加起来,2018年全年的单量已经超过263亿,占据快递行业全年单量的52.6%(2018年行业全年单量为500亿左右)。

阿里成申通二股东,是对拼多多的另一种防御 36氪根据公开资料整理

在找到拥有巨额单量的盟友后,阿里还通过投资的形式稳固联盟,并加强对物流上下游的控制。梳理阿里多起相关投资可知,阿里在其投资的快递公司都占据了至少第二大股东的位置,拥有较大话语权,并能以此与之发展长期稳定合作关系。

除了体量较大,申通业绩回春,也促使阿里最终做出投资决策。财报显示,2018年度申通快递营收170.14亿元,同比增长34.42%;归属公司股东的净利润为20.45亿元,同比增长37.46%。

从对未来的布局来看,快递公司的下一波红利即“智能化、全球化”才刚刚开始,要抓住这波红利则需要做出大量技术和资金的投入。

目前看来,这个是阿里和通达系都迫切想要实现的目标。在菜鸟网络2018全球智慧物流峰会, 马云 曾表示阿里和菜鸟将投资上千亿元建设国家智能物流骨干网。对阿里而言,要建成这个网络需要借用快递公司多年积累的物流基础设施,继续入股通达系换物流资源也显得十分必要。申通快递方面也发公告称,本次交易完成后,公司将与阿里巴巴在物流科技、快递末端、新零售物流等领域进一步探索合作。

另外一个可能的原因是,这种做法能在一定程度上制衡拼多多,在物流资源的使用上占据更多话语权。财报显示,2018年,拼多多移动平台总订单数达111亿笔,较去年同期的43亿笔同比增长158.14%,这也意味着至少百亿的物流订单。由于巨额单量和采取集中发货(中转站模式)的形式,拼多多受到快递公司的青睐,虽然拼多多并不直接做物流,但这种体量必然分流快递公司的运力,将对依赖体系外公司的阿里的运单效率造成影响。

通过不断入股多家快递公司,阿里逐渐成为除顺丰和京东之外,物流业的另一极。但这只是刚刚开始,物流业的竞争是一场漫长的马拉松赛跑,需要持续不断的投入资金和资源。

在这场漫长的赛跑中,阿里也有其优势和劣势。目前看来,阿里系单量最大,在资源的分配使用上占据较高话语权。虽然单量最大,但相比于京东和顺丰的重资产模式,阿里通过投资持股的方式与快递公司结盟,既能减轻负担高效运转,也能稳固联盟。

但在国内快递业目前最具竞争力的“时效性”上,阿里仍然处于下风。虽然菜鸟不惜亏损大肆建仓,在终端物流上下足苦工以提升配送效率,但目前只能在美妆小 家电 等小包配送上在时效性方面勉强和京东顺丰打成平手。而在跨城急送和同城闪送方面,阿里系几乎是缺位的。后入局个人快递业务的京东也已经实现1小时上门取件,顺丰的同城急送最快可在30分钟内取件、1小时送达。

此外,顺丰已在更赚钱的高端市场站稳脚跟。虽然单量最小占市份额最低,但顺丰的营收是快递公司里最高的。从目前最新数据来看,财报公布收入排名为顺丰、圆通、申通、百世、中通和韵达(中通和韵达不含派费,收入较低无可比性)。更大的威胁是,后入局的京东也盯牢这个市场,而其物流服务能力也远在阿里系之上。长期主打性价比的阿里系要实现从下往上的升级,挑战不小。

顺丰和京东的物流业务一直在巨额亏损,随着投入的不断增大,阿里也未能幸免,菜鸟在财报中也成为了拖累净利润的一大原因,三年累计亏损超过30亿元。

不过,目前没有哪家企业能吃透快递市场,巨头们几乎是各占山头。由于物流行业的体系庞大和复杂性,一家或两家公司无法负担整个社会配送量,也无法独自完成整个社会物流网络的建设和技术升级。

这么看来,快递业在未来很长一段时间都将保持三极格局。

来源:36氪           作者:彭倩

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阿里入股申通快递阿里集团股东
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