美国大规模“气候投资”启动,影响有多大?

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本文来自微信公众号: 华尔街见闻 (ID:wallstreetcn) ,作者:赵颖,原文标题:《美国大规模“气候投资”启动:风光储、热泵、户用光伏都受益》,头图来自:视觉中国


本周五,美国众议院投票通过《2022年降低通胀法案》,酝酿长达18个月的美国史上最大规模气候法案即将在本周内问世。上周五,美国参议院已经通过上述降低通胀法案。众议院也通过后,法案将递交美国总统拜登,只待拜登签字就可成为立法。


该法案提出 投入3690亿美元用于气候变化和清洁能源,明确了对风能和光伏项目给予长期税收抵免,另外增加对储能、沼气和氢的税收抵免。 如果采用美国产设备或在贫困地区建设项目,风能和光伏项目开发商还能获得更多支持。


美国史上最大规模气候法案的通过,对于全球能源转型的影响,不可谓不大。


分析指出,该法案把一些项目投资税收抵免延长10年,提供高达50%的项目成本财政支持,计划到2030年减少40%的碳排放量,将大大降低一系列清洁能源项目的建设成本,并提高激励措施的有效性。


从事可再生能源项目融资工作的Norton Rose Fulbright合伙人Keith Martin表示:


这将开启可再生能源的黄金10年,或者更长。


但这是一个漫长的过程,需要规划并真正实现向清洁能源的过渡。


一、税收抵免延长10年,提供50%项目成本财政支持


在过去十年中,风能和太阳能项目的税收抵免推动美国相关装置设施爆炸式增长。但补贴持续的时间范围通常很短,让项目开发商争先恐后地赶在最后期限完工,打击了风险厌恶者的投资积极性。


而本次气候法案为美国史上最大气候法案,规模高达3690亿美元;持续时间也更长,光伏项目可以获得的30%投资税收抵免延长10年;项目成本财政支持比例也更高,如绿氢补贴高达生产成本的50%,同时也将刺激电动汽车、储能、碳捕获和风能等其他清洁能源行业的爆发。


媒体报道指出,光伏装机量同比增速将翻多倍,普林斯顿大学安德林格能源与环境中心的助理教授Jesse Jenkins指出,根据普林斯顿大学的模型预测,从现在到2030年,仅集中式太阳能发电装机容量就可能增加约500千兆瓦,这意味着年平均增速约为2020年的六倍。


其次,美国刺激法案首次针对储能制定单独税收补贴计划,独立研究公司Rhodium的合伙人John Larsenz表示,Rhodium的模型预测,到2030年,在最好的情况下,美国储能市场容量将实现100千兆瓦,而今年该行业则仅有6千兆瓦。


与此同时,气候投资法案对于美国新能源汽车行业的带动效应也不容小觑,并且还将通过税收抵免政策提升清洁能源需求。


此外值得关注的是, 法案还提高了对碳捕捉、氢气生产等新兴技术的税收优惠。


有分析人士认为,对氢气生产的支持可能是气候投资法案中最具变革性的内容,尤其是针对由清洁能源生产的绿氢。绿氢将获得高达每千克3美元的补贴,据估计这已超过绿氢生产成本的50%。


投资机构ClearBridge Investments的清洁能源分析师Dimitry Dayen表示,这项补贴将改变业内的游戏规则,这将“改变清洁能源的成本结构”。


二、掀起可再生能源“淘金热潮”


投资者看到了气候法案引发的“淘金热潮”,正在加速涌入可再生能源市场。自7月27日参议院民主党人宣布通过该法案以来,可再生能源公司的股票大幅上涨,分析认为, 《降低通胀法》将带动全球投资热潮 。


管理着一家专注于太阳能的对冲基金Esplanade Capital的总裁Shawn Kravetz表示,他的公司今年主要关注欧洲可再生能源的繁荣。美国开发商一直在努力应对与大流行相关的供应链中断、进口关税威胁的担忧。这项具有十年政策稳定性的立法正在改变这种做法。Kravetz表示:


我们的策略已经改变,因为我们在美国看到了更多的机会,机会的规模和范围刚刚扩大。


再例如,法国巴黎银行资产管理公司环境战略部门的联席负责人Edward Lees预计氢气将“更具吸引力”,他在投票前增加了氢能和光伏行业的头寸,押注该法案的通过。


到目前为止,大多数可再生能源项目都由投资开发项目的投资者提供资金,以换取相关的税收减免,即所谓的税收股权融资。


投资银行Marathon Capital的首席执行官Ted Brandt则表示,展望未来,开发商无需进入这些“繁琐、高摩擦的合作伙伴关系”,这打开了市场,将大大有助于缓解多年来的供需失衡。


尽管从肯塔基州的洪水到加利福尼亚州的野火,气候变化的影响越来越明显,但由于回报不确定,一些投资者对支持项目犹豫不决。美国太阳能开发商8minute Solar Energy的首席执行Tom Buttgenbach认为:


长期的税收减免将为更多融资“打开闸门”。


三、推进家庭能源转型,空气源热泵和户用光伏迎来机遇


除了对清洁能源技术的巨大投资外,家庭电气化方面也尤为重要,该法案最终将推进家庭能源转型, 例如,家庭供暖和制冷的方式,驾驶汽车,甚至工作。


据非营利组织Rewiring America称,该法案包含了将1000亿美元用于社区层面的能源转型。


Rewiring America表示,这项法案实际上是投资1000亿美元,使美国家庭能够从依赖化石燃料转向使用高效的清洁能源,将带来全面的影响。


世界资源研究所分析师Dan Lashof列举指出, 空气源热泵和户用光伏将迎来机会。 法案措施包括对空气源热泵成本提供30%的税收抵免,最高可达2000美元,并为购买相关设施的中低收入家庭提供更多的财政支持。


Lashof表示,热泵也将变得更便宜,根据《国防生产法》,该法案为制造热泵提供了5亿美元。该法案还将户用光伏税收抵免从10%提高到30%。


据计算,如果一个家庭安装一台空气源热泵来取代他们的炉子和一台热水泵,并购买一辆电动汽车和屋顶太阳能电池板,每年可以节省多达1800美元。


分析指出,到2030年,该法案可能有助于年全面降低能源成本,越来越多的清洁能源将取代化石燃料。


同时, 也有该法案的反对者认为,它实际上会提高消费者的成本,而不是降低成本,而且会使美国化石燃料生产成本更高。


本文来自微信公众号: 华尔街见闻 (ID:wallstreetcn) ,作者:赵颖

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