阿里收购恒生?阿里金融战略放大招

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阿里收购恒生?阿里金融战略放大招
据传今天恒生电子(600570.SH)将公布阿里巴巴对其控股股东恒生集团的重组事宜。

3月18日,恒生电子发布公告称,公司于3月16日收到公司控股股东恒生集团的书面通知,恒生集团将筹划重大战略事宜,由于恒生集团系本公司的控股股东,其重大战略事宜将对本公司构成重大影响。“经公司申请,本公司股票自2014年3月17日起停牌。”

市场传闻,阿里金融将收购或控股性收购恒生集团。

了解下恒生

根据恒生官网介绍,“1995年2月,恒生电子创始团队八位年轻的工程师怀揣梦想,毅然决然投身于金融IT领域。”

恒生集团旗下的恒生电子总部设在杭州,在全国28个主要城市设有分公司或办事处,主营业务金融IT产品与服务涵盖银行、证券、基金、信托、保险、期货等金融市场 的各个领域,是国内唯一一家能够提供全面解决方案的"全牌照"IT服务公司。 根据恒生电子2012年年报,公司在基金、证券、保险(放心保)、信托资管领域核心市场占有率分别达到93%、80%、90%、75%,在证券账户系统、证券柜台系统、银行理财业务平台、信托核心业务平台、期货核心系统的市场占有率分别达到57%、43%、85%、41%、42%。 恒生系统还中标了上海清算所综合业务系统,承建的系统可谓金融软件的“航空母舰”。恒生IT金融系统几乎协助各大金融机构掌握和管理其重要商业数据,堪称金融数据服务细分行业产业链内的垄断企业。

恒生电子于2003年12月在上海证券交易所主板上市,恒生集团为其持有20.6%的第一大股东,上市公司股权较为分散;同时,由于历史原因,恒生集团的股东都为个人,持有股权也非常分散,2012年末,恒生电子曾经停牌,随后传出:阿里巴巴集团和恒生电子集团近日签署了重大战略合作协议,两家公司将在金融支付、国际数据交换、IT后台安全等方面进行深度合作。分散的股权结构为阿里巴巴收购恒生集团提供了绝佳的机会。

如今,绝大多数金融机构不但使用恒生的交易系统,还使用资金清算系统、CRM客户管理系统、客户交易系统、量化交易系统、组合配置系统、交易清算系统、风险控制系统等等,恒生系统几乎占据了金融产业链的各个环节,简言之,如果恒生电子将这些数据放到一起,可以看到很多金融机构客户的交易记录,据此分析客户的交易行为,这就是最近热门的“大数据”。

阿里的“金融云”

2013年11月27日,阿里云在北京宣布推出阿里金融云服务,即阿里内部俗称的“聚宝盆”计划。

通过该云计算服务,全国2000余家区域银行可以快速、低成本地实现网上交易支付等功能,打通了农村电子商务快速发展的瓶颈。同样,基金、保险及证券等金融行业亦可以通过云计算,实现处理海量业务和数据的能力,对接高速发展的互联网金融服务,拓展上亿量级用户市场的电子商务渠道。

阿里方面称,阿里金融云的顺利推出,表明阿里云在云计算的核心指标上已经达到了金融行业的生产标准。中小银行通过云计算可以享受大型银行才有的IT架构水准,这在提升其竞争力的同时,也给银行业带来了新的想象空间。

当天的发布会上,包括恒生电子、金证股份等ISV(软件商)代表以及天弘基金、渤海银行在内的金融机构代表出席并讲话,表示将加强和加深与阿里金融云的合作。

目前“聚宝盆”涉及的领域包括快捷支付、网银支付、缴费、代理收单、积分支付、系统管理、查询统计基础服务。之后,“阿里云”准备对银行业务进行整体托管,甚至包括核心账务系统、信用卡系统、放款系统和风控系统等。但就“金融云”的战略野心而言,阿里仍然缺乏交易和投资的大数据资源,一位电子商务人士对《新世纪周刊》表示,如果阿里巴巴收购恒生电子成行,阿里在证券、基金,甚至银行的IT系统服务方面获得较多优势的同时,其“金融云”平台的步伐将大为推进。《新世纪周报》报道同时说:

据基金业人士表示,目前,基金公司不但使用恒生的交易系统,还使用恒生的资金清算系统,同时恒生还涉及客户的注册交易。如果未来这些数据进入“阿里云”平台,能看到很多公募基金客户的记录,据此分析客户交易行为,这将为阿里大数据梦想添上重要一翼。

质疑

《新世纪周刊》把阿里金融对恒生可能的收购定性为“令人不安的婚礼”:

1、安全性

但业内人士普遍担心的是,阿里迎娶恒生集团后,相当于掌握了绝大部分金融机构的后门。因为恒生电子几乎是传统金融机构最大的IT供应商。
恒生电子的客户包括证券、基金、银行、保险等诸多领域,基金公司和证券公司为其核心服务对象。

2、利益冲突

还有明显的利益冲突是,阿里旗下控股了天弘基金管理有限公司,后者管理的货币基金余额宝在3月19日的规模已经达到5531.3亿元,在基金业傲视群雄。未来恒生电子将如何处理与其他基金客户的关系?

3、垄断之忧

一位基金公司高管表示,恒生电子以其对基金IT服务行业绝对高的占有率,一直以来享有与基金公司谈判中的绝对定价权。“现在加上阿里,强强相加,对我们传统行业而言,简直是灾难。”
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