站在风口浪尖的e租宝问题到底出在哪儿？

e租宝炒作的概念：A2P是什么鬼?

在本汪看来，那就是P2P。与A2P类似的概念——P2G(个人对政府)、P2C(个人对公司)，在本质上都是P2P(借款人 对 理财人)。这些模式，无非是在借款人一端所有不同。如果把P2P界定为狭义的个人对个人，那么，中国很可能没有一家真正的P2P公司。

回头再来看e租宝所谓的 “全球率先采用A2P(资产对个人)模式，提供基于以融资租赁债权交易为基础的互联网金融信息服务。”

什么是融资租赁?

不少制造业企业无力购买生产设备，于是，有一类租赁公司出钱购买设备，租给企业使用。租赁期内，设备的所有权归融资租赁公司，设备的使用权归生产企业。在此期间，融资租赁公司承担生产企业无力偿还租金的风险。

为了更好的让大家理解，我做了张图。

注意!从这张图中可以看出，融资租赁公司通过e租宝为生产企业融资，以保证其按时偿还租金。但，这也同时把风险转移到了投资人身上。而融资租赁公司则可以快速回笼资金。啧啧。。。

一面大肆打广告，一面在业内饱受诟病。e租宝都有哪些问题?

1 有变相自融的风险

上图中的融资租赁公司，就是安徽钰诚融资租赁有限公司 。由e租宝为与安徽虞城融资租赁有限公司有租赁关系的生产企业融资。但是，许多报道都曝光了，不少企业并没有收到钱。这意味着，由e租宝融来的钱，并没有给到生产企业，而是进了与e租宝同在一个集团之下的安徽钰诚融资租赁有限公司。是为变相自融。

2 信息不透明

本汪现在已经无法从网贷之家等第三方平台上看到e租宝的交易数据了。可能是大规模的广告，让交易数据冲得太猛，或者其他什么原因，e租宝出于某种考虑，关闭了数据接口。

一些像e租宝借款企业的工商注册地址并不存在的问题曾被融360曝光过。

又另，e租宝的高管与钰诚集团高管重叠、几家担保公司也与其母公司——安徽钰诚集团有着千丝万缕的联系。

再另，e租宝涉及资金池问题，没有银行资金托管。在央行颁布的《指导意见》中，有明确要求P2P的资金要交由银行存管。e租宝此前曾对外宣称与兴业银行合作，讲资金由其托管。但是，打脸的来了——兴业银行近日向客户群发短信称：从未与安徽钰诚融资租赁有限公司开展过任何形式的资金托管合作，其业务的资金安全与我行无关。见下图。

3 大规模砸钱推广，真的好么?

这并不是一个是非对错的问题，各方有各方的考虑。这里，本汪个人不看好这种做法。原因有二。

其一，上述问题，e租宝并没有妥善解决好，就开始大规模铺广告。互联网金融品牌本就脆弱，任何一次坏账问题都可能让品牌大伤元气。不消说媒体的大规模报道，这在这个时代，稍专业些的自媒体的一篇稿子都可能对整个公司造成麻烦。

笔者认为，这是e租宝品牌策略的一大失误，自己的问题还没解决明白，就高调的进行宣传。捞得个枪打出头鸟的结果，也在情理之中。同行相轻，媒体挖料，负面越多越是打击投资人的信心。一次品牌危机，很可能就会演化成经营危机。

其二，通过推广，短期内大量获客。发短标，冲交易额。短期内的确鼓舞士气，让人眼前一亮。但，本汪认为，P2P最好的发展状态是步步为营、细水长流。消化如此大体量的交易额，对e租宝是个考验。加上舆论的质疑，投资人心里没底，很可能标的到期后，大量撤资。到时候更将是个考验。陡峭的投资曲线，很可能反过来就是另一条陡峭的资金撤离曲线。

总之，问题就摆在那，风险也是客观存在的。

来源：网贷专栏 厚望