余额宝启示录：中国的互联网金融的序幕

对普通老百姓来说，吃饭睡觉查余额宝收益，已经变成司空见惯的生活片段之一。

虽然年化收益已从爆发式增长进入稳定阶段，但这丝毫不影响余额宝在今年6月成为全球吸引用户数最多的基金产品，截至2016年6月12日，余额宝用户数已超过2.95亿，相比去年底增长了13.5%；三年期间，为用户赚取收益总计572.93亿元，截至2016年6月12日，余额宝最新用户数已超过2.95亿。

2.95亿，这一数字，几乎逼近美国人口3.19的总数。

除了数量上的让人咋舌，余额宝被认为开启了中国互联网金融行业的大幕，也为蚂蚁金服在金融领域由支付向综合金融服务的升级，甚至再造一个金融行业的“阿里”打下了坚实的基础。无论是在技术层面、企业层面，还是整个金融行业层面，余额宝无疑将是21世纪以来，最受人瞩目的一次金融创新。

余额宝的诞生，推动中国金融普惠前进，事实上，互联网金融浪潮亦滥觞于此。

一场全民金融理财的启蒙和普惠

2013年被成为中国互联网金融元年。这一年，就是以余额宝的横空出世拉开了互金行业的序幕。

这一年余额宝将投资与消费场景相结合，让金融理财走下神坛，成为普罗大众的一项生活方式。

2013年6月13 日，余额宝服务正式上线 余额宝用18天时间，实现用户突破250万，支付宝钱包上线余额宝服务，同年10月  支付宝入股天弘基金 截至2013年12月31日，余额宝的客户数达到4303万人，规模1853亿元，累计带给用户17.9亿收益。

互联网金融的实质是长尾理论在金融领域的应用，互联网平台使得金融活动的长尾价值得以体现，通过极低成本创造经济价值成为可能。

长尾理论认为，只要存储成本和信息成本足够低，庞大的、具有个性的消费者数量足够大，销量不大的利基产品一样可以和品种有限的主流产品所占据的市场份额相匹敌甚至更大。

“余额宝”的最低投资起点仅一元——只要你有一块钱就可以享受投资收益——“投资理财”这种高端大气的名词立刻坠入凡间，而“活期宝”的最低门槛是500元。相对于起步资金动辄万元以上的银行理财产品，它们不仅平民化，甚至是“贫民化”，甚至被网友戏称为屌丝理财神器。因此，这种投资方式适合本金极少、风险偏好极低、理财经验极缺的“三极”人群，当然，资金越大收益越大。

去年以来，余额宝的大网向四、五线城市和农村继续扩张：截至2015年底的数据显示，四、五线城市的余额宝用户规模增长速度最快，分别达到48.1%和45.5%；2015年农村地区的用户规模同比2014年激增了65%，数量占到整体的15.1%，相当于每7个余额宝用户中就有一个来自农村。

甚至余额宝老年人用户也在逐年增长，以前从不接触互联网的老年人由余额宝开始“触网”。

不知不觉间，余额宝在拉开中国互联网金融的序幕的同时，完成了全国人民的第一次互联网金融知识“启蒙”，换句话说，就是一次声势浩大的“金融普惠”行动。

正如天弘基金副总经理周晓明曾说，“普惠“的定位是余额宝产品成功的主要因素首先，普惠定位与移动互联网的普及相对应，使余额宝以场景驱动、客户互动、低门槛、高频次为特点，形成自身独特的产品推广路径。余额宝产品充分分享互联网和移动互联网技术的红利。

搅局还是推动，最大受益人是用户

不和大型金融机构抢客户，以长尾用户为切入点的余额宝，却成了整个传统金融行业最大的搅局者。 与其说余额宝是闯进瓷器店的公牛，倒不如将之比喻成搅动金融市场创新的鲇鱼。

余额宝对传统金融行业变革当然不止于银行业。

余额宝的热销促使基金公司调整战略，甚至倒逼基金公司以互联网思维展业，遵守互联网时代用户为王的游戏规则，尽力开发用户，哪里有用户资源，就往哪儿去开拓，为此，不少基金公司，在电商业务方面，都没有利润考核指标，唯一的要求就是较低的获客成本。

2013年下半年开始，基金公司纷纷结盟拥有用户的互联网巨头——大型基金公司几乎全部实现了与网络平台的对接。并在此基础上，提升综合服务能力上，希望通过打造一站式服务平台，嵌入信用卡还款、购物、日常消费集成等多种服务，加强与投资者的黏性，吸引更多的投资者。

在余额宝的带动下，宝宝军团迅猛壮大。基金业协会官网数据显示，截至2014年4月底，公募基金规模37349.22亿元，其中货币基金规模高达1.75万亿元，创下历史新高，也创下公募基金历史新高。

银行业的一池春水被搅动了。

在互联网平台高效运作的助推下，数以千万计的投资者蚂蚁搬家式地把钱转入余额宝。而在此之前，这些资产不多的投资者很难得到银行的垂青。毕竟，对传统银行业来说，服务低净值客户的成本远大于收益，但是，在互联网金融领域，这些传统成本消失不见，中小投资者也拥有了更多的投资机会。

统计数据显示，2013年10月，居民人民币存款减少8967亿元；2014年4月，居民人民币存款减少1.23万亿元。业内普遍认为，由于余额宝类的货币基金产品的收益率远超出银行的活期存款，大量的居民活期储蓄正在从传统的商业银行流向上述“宝宝军团”。

较高的收益使得大量活期存款从银行流入货币基金，尽管货币基金仍然以协议存款名义呆在银行体系内，但是在让投资者获得相当于活期存款十几倍收益的同时，也推动了利率市场化进程。

而余额宝教会传统金融行业最多的一课，莫过于，满足用户需求，用户体验至上。

从支付宝到蚂蚁金服的

对于蚂蚁金服本身展业来说，余额宝是典型的爆款带普款互联网发展战略，也同时为其在成为下一个阿里的发展之路，打下了最重要的基础。

余额宝的崛起，是互联网金融甚至是互联网时代所有行业的发展路径典范：以爆款带动流量，以流量带动其他产品的变现。

基础建设层面，余额宝诞生的同年，阿里巴巴在北京宣布，将以旗下阿里云计算为支撑，结合支付宝等资源，推出面向银行、基金、保险及证券等金融机构的专业的金融云解决方案，例如计算资源和互联网运维，以降低网上交易支付的开发和IT成本。由于客户的广泛参与和习惯性使用，余额宝已经成为集收益性、流动性、安全性和便利性于一身的客户消费和理财行为的底层账户，并借助蚂蚁和阿里平台的丰富应用场景，在一定程度上成为一个新型的互联网+金融的基础设施，支持更多的跨界创新和生态演化。余额宝也引领了传统金融的客户边界和业务边界的拓展，其成功实践具备良性的行业带动效应，一定程度上促进了普惠金融的发展。

业务层面，作为其最闪耀的互联网金融产品，余额宝撬动的，是蚂蚁金服最重要的板块之一——理财业务板块，蚂蚁聚宝。

余额宝、招财宝、蚂蚁达客，再加上入股的众安保险、数米基金网、网金社。各个子品牌间又分工协作，分层满足用户不同层次的理财需求，形成完整的产品矩阵。

事实上，从余额宝的横空出世，到招财宝、芝麻信用等产品的推出，蚂蚁金服成立后，支付宝越来越不再是单纯的“支付工具”。它是理财平台，是衣食住行、购物入口，也是各种理财或服务信息查询入口。

余额宝，成为“支付宝”向蚂蚁金服场景金融与普惠金融拓展的基石。如果说支付宝如淘宝之于阿里电商，那么余额宝便是天猫之于阿里。

余额宝是支付宝完成从支付宝支付到支付宝钱包惊人一跃，是从支付工具拓展至“支付+理财”平台质变的基础。支付宝钱包用户、余额宝用户以及招财宝用户，从用户数规模来说，这是一个金字塔结构。我们看到，支付宝钱包的招财宝业务流程是，用户先存余额宝，预约再转入招财宝——这也是，蚂蚁金服必须控股天弘基金的原因所在，控股天弘，除了保障资金安全，还有就是，余额宝之余支付宝钱包的意义了。

余额宝的基础上，最终成就了蚂蚁聚宝。余额宝也是从支付宝支付，成长为蚂蚁金服的一款里程碑式的产品。